บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

ถึงแม้ว่าผลประกอบการของ TU อาจได้รับแรงกดดันจากอัตราแลกเปลี่ยน แต่บริษัทหลักทรัพย์ PI ยังคงมีมุมมองเชิงบวก โดยคงคำแนะนำ "ซื้อ" พร้อมราคาเป้าหมายที่ 13.1 บาท ซึ่งสูงกว่าราคาปัจจุบันถึง 31%

ผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยนใน Q2/25

บริษัทหลักทรัพย์ PI คาดการณ์ว่ารายได้ในไตรมาส 2 ปี 2568 จะอยู่ที่ 34,612 ล้านบาท ลดลง 1.9% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) แต่เพิ่มขึ้น 16.2% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) ถึงแม้ว่าต้นทุนขายจะลดลง 2.4% (YoY) แต่ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (SG&A) เพิ่มขึ้น 5.7% (YoY) กำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) คาดว่าจะอยู่ที่ 1,700 ล้านบาท ลดลง 12.9% (YoY) แต่เพิ่มขึ้น 86.6% (QoQ)

ข้อสังเกตและประมาณการกำไร

ถึงแม้ว่ากำไรสุทธิจะลดลง 6.3% (YoY) มาอยู่ที่ 1,142 ล้านบาท แต่เพิ่มขึ้น 12.0% (QoQ) โดยมีกำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ 0.27 บาท ซึ่งลดลง 0.3% (YoY) แต่เพิ่มขึ้น 12.0% (QoQ) อัตรากำไรขั้นต้น (Gross margin) คาดว่าจะอยู่ที่ 18.9% เพิ่มขึ้น 0.4% (YoY) และอัตรากำไรสุทธิ (Net margin) อยู่ที่ 3.3% ลดลง 0.2% (YoY)

สรุป

บริษัทหลักทรัพย์ PI ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อ TU แม้ว่าผลประกอบการในไตรมาส 2 จะได้รับผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยน โดยยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมายที่ 13.1 บาท โดยมองว่า TU ยังมีศักยภาพในการเติบโตในระยะยาว