บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

FSSIA คาดการณ์กำไรหลักของ ITEL ใน Q2/25 อยู่ที่ 28 ล้านบาท ทรงตัวจากไตรมาสก่อน แต่เพิ่มขึ้น 31% YoY จากฐานที่ต่ำ ความล่าช้าในการต่อสัญญา USO 1 ส่งผลให้การรับรู้รายได้มีจำกัด แม้ว่างานติดตั้งจะดำเนินไปตามแผน แต่อัตรากำไรขั้นต้นแคบลงเนื่องจากการแข่งขันที่สูงขึ้น

text-primary ผลกระทบจากปัจจัยภายนอก

ธุรกิจติดตั้ง ซึ่งมีสัดส่วน 50-55% ของรายได้และกำไรขั้นต้นของ ITEL มีความอ่อนไหวต่อความเสี่ยงทางการเมืองเนื่องจากพึ่งพางบประมาณภาครัฐ ความไม่แน่นอนทางการเมืองอาจทำให้เกิดความเสี่ยงที่สำคัญ อย่างไรก็ตาม FSSIA มองว่าการประมูล USO 3 ในเดือนกรกฎาคม 2568 จะเป็นปัจจัยหนุนที่สำคัญ

text-primary USO 3 ตัวแปรสำคัญ

FSSIA คาดหวังว่า ITEL จะได้รับผลประโยชน์จากการประมูล USO 3 ซึ่งจะช่วยเพิ่มรายได้และอัตรากำไรขั้นต้น โดยคาดว่าจะเริ่มรับรู้รายได้ตั้งแต่ปลาย Q3/25 เป็นต้นไป นอกจากนี้ สัญญา USO 1 ที่ต่ออายุใหม่จะสร้างรายได้ 45-50 ล้านบาทต่อไตรมาส

text-primary คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

FSSIA ยังคงราคาเป้าหมายเดิมที่ 2.60 บาท โดยมีอัพไซด์ถึง 124.1% จากราคาปัจจุบันที่ 1.16 บาท แม้ว่าหุ้น ITEL จะยังคงมีความอ่อนไหวต่อปัจจัยทางการเมือง แต่ FSSIA มองว่ามูลค่าหุ้นยังคงน่าสนใจ นอกจากนี้ บริษัทได้ดำเนินการซื้อหุ้นคืน (Share Buyback) อย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งบอกถึงความเชื่อมั่น