บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
สรุป OPPDAY หุ้น KTMS ปี 2568 ไตรมาส 1: โอกาสและการเติบโตในธุรกิจไตเทียม
P/E 15.09 YIELD 1.13 ราคา 2.06 (0.00%)
สรุป OPPDAY หุ้น KTMS ปี 2568 ไตรมาส 1: โอกาสและการเติบโตในธุรกิจไตเทียม
สวัสดีครับท่านนักลงทุนทุกท่าน พบกับการสรุปเนื้อหาการประชุม Oppday ของบริษัท KT Medical Service (KTMS) ประจำไตรมาส 1 ปี 2568 โดยมีประเด็นสำคัญดังนี้:
- ภาพรวมผลกระทบต่อธุรกิจ (Business Impact Overview)
กลุ่มบริษัทมีรายได้เติบโตขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยในไตรมาส 1 ปี 2568 มีรายได้รวม 169.34 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากไตรมาส 1 ปี 2567 จำนวน 43.39 ล้านบาท หรือคิดเป็น 34.45% รายได้หลักมาจากธุรกิจฟอกเลือดด้วยเครื่องไตเทียม ซึ่งมีรายได้ 140.96 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 40.72 ล้านบาท หรือ 40.62%
- โอกาสทางธุรกิจ (Business Opportunities)
บริษัทเห็นโอกาสในการขยายการให้บริการหน่วยไตเทียมให้ครอบคลุมทั่วประเทศ เพื่อให้ผู้ป่วยโรคไตสามารถเข้าถึงการรักษาที่มีประสิทธิภาพได้สะดวกสบายยิ่งขึ้น นอกจากนี้ บริษัทมีแผนที่จะขยายกำลังการผลิตน้ำยาไตเทียมและผลิตภัณฑ์อื่นๆ ที่เกี่ยวข้อง รวมถึงการให้บริการออกแบบและติดตั้งระบบน้ำบริสุทธิ์และระบบบำบัดน้ำเสียสำหรับสถานพยาบาลฟอกเลือด
- ความเสี่ยงที่กำลังเผชิญ (Risks and Challenges)
ธุรกิจน้ำยาไตเทียมมีการแข่งขันสูง บริษัทจึงต้องให้ความสำคัญกับการควบคุมต้นทุนและพัฒนาผลิตภัณฑ์ให้มีคุณภาพสูง นอกจากนี้ บริษัทยังต้องปฏิบัติตามกฎระเบียบและเงื่อนไขต่างๆ ที่เกี่ยวข้องอย่างเคร่งครัด เพื่อความปลอดภัยต่อชีวิตของผู้ป่วยโรคไตเรื้อรัง
- วิธีการแก้ไขปัญหาผลกระทบ (Problem-Solving and Mitigation)
บริษัทได้ปรับปรุงประสิทธิภาพการผลิตและลดต้นทุนในการผลิตน้ำยาไตเทียม นอกจากนี้ บริษัทยังได้ทำสัญญา Forward เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน และมุ่งเน้นการให้บริการแบบ One-Stop Service เพื่อตอบสนองความต้องการของลูกค้าได้อย่างครบวงจร
- แนวโน้มและอนาคต (Outlook and Future Trends)
บริษัทตั้งเป้าที่จะขยายสาขาหน่วยไตเทียมเป็น 45-60 สาขา และมีเครื่องไตเทียม 550-650 เครื่องภายในปี 2570 นอกจากนี้ บริษัทยังมีแผนที่จะพัฒนาระบบ IT เพื่อบริหารจัดการหน่วยไตเทียมทุกสาขา และมุ่งสู่การเป็น Net Zero for Carbon Footprint
- ช่วงถาม-ตอบ (Q&A Session) [ นาทีที่ 47:38 ]
- 152,000 ราย (ฟอกเลือดด้วยเครื่องไตเทียม 129,000 ราย, ฟอกทางหน้าท้อง 23,700 ราย)
- ดีขึ้นจากระบบบริหารจัดการและการติดตามหนี้
- ส่วนใหญ่เป็นหน่วยงานรัฐ (สปสช., ประกันสังคม, โรงพยาบาลรัฐ)
- ตั้งสำรองตามมาตรฐานการรายงานทางการเงิน ฉบับที่ 9 ตั้งแต่ Day 1
- เป้ารายได้ 800 ล้านบาท
- ควบคุม SG&A ให้ไม่เกิน 10-15% ของรายได้
- ขยายสาขาตามแผนเดิม (On Plan)
- SCM ขายหุ้น KTMS ออกไปนานแล้ว (ตั้งแต่ปีที่แล้ว)
- เหตุผลที่ SCM มาลงทุน น่าจะเป็นการปรับพอร์ตทางการเงิน
- พยาบาลไตเทียมยังคงหายาก
- KTMS ทำ MOU กับมหาวิทยาลัยเพื่อฝึกพยาบาลไตเทียม
- PM กับบริษัทดูแลเครื่องโดยเฉพาะ มีสัญญาดูแลทุกเครื่อง
- 36 สาขา, 505 เครื่อง
- One-Stop Service (ครบวงจรตั้งแต่ต้นน้ำถึงปลายน้ำ)
- การแข่งขันสูง
- ต้นทุนลดลงจากการ Re-Design Packaging, ลดต้นทุนวัตถุดิบ และค่าเงินบาทแข็งตัว
- แนวโน้มต้นทุนไม่น่าจะสูงขึ้น (ทำ Forward ไว้แล้ว)
- ไตรมาส 2 คาดว่าจะดีขึ้น (เปิดสาขาใหม่)
- เป้ารายได้เติบโต 20-30% ต่อปี
- ปัจจัยบวก/ลบ: นโยบายภาครัฐ
- บุคลากรโรงพยาบาลมีจำกัด
- โรงพยาบาลต้องดูแลผู้ป่วยฉุกเฉินและด้านอื่น ๆ ด้วย
- บริษัท Outsource มีความเชี่ยวชาญและจัดการต้นทุนได้ดีกว่า
- การ E-Bidding มีผู้เข้าแข่งขัน 2-3 ราย
- แผนสร้างโรงงานใหม่ Delay (เน้นขยายหน่วยไตเทียมก่อน)
- Q4/2568: เพิ่ม Capacity โรงงานเดิม 38%
- Q1/Q2 ปีถัดไป: เพิ่มเป็น 60-70% และ 100% (2-3 แสนแกลลอน)
- ที่ดิน: มีนักอุตสาหกรรมติดต่อมา เตรียมขาย (พื้นที่สีม่วง)
- ต้องดูมูลค่าที่ขายเทียบกับราคาต้นทุน
- พยายามให้จบภายในปีนี้
โดยสรุป KTMS ยังคงมีแนวโน้มการเติบโตที่ดีในธุรกิจไตเทียม โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากจำนวนผู้ป่วยโรคไตที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง และการขยายสาขาของบริษัท อย่างไรก็ตาม บริษัทต้องให้ความสำคัญกับการควบคุมต้นทุนและรักษาคุณภาพการให้บริการ เพื่อรักษาความสามารถในการแข่งขันและสร้างผลกำไรที่ยั่งยืน