บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

KSS ชี้เป้า 2.04 บาท มองข้ามช็อต Backlog แน่น-USO 3 หนุน

ไฮไลท์สำคัญ: ITEL รอประมูล USO 3 เดือนกรกฎาคมนี้

ITEL เตรียมพร้อมสำหรับการประมูลโครงการ USO 3 ในเดือนกรกฎาคม 2568 ซึ่งจะเป็นปัจจัยหนุนกำไรหลัก KSS ยังคงแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมายเดิม 2.04 บาท โดยมองว่า ITEL ยังมี Valuation ที่น่าสนใจเมื่อเทียบกับการเติบโตของกำไรและโครงการที่มีศักยภาพ

เจาะลึกเนื้อหา: โอกาสทองจากโครงการ USO 3

ITEL ได้สรุปผลประกอบการ Q1/2568 และให้ข้อมูลเกี่ยวกับแนวโน้มกำไรสำหรับปี 2568 ในงาน Opportunity Day โดยมีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มกำไร จาก Backlog ที่แข็งแกร่ง ณ สิ้น Q1/2568 และโครงการที่มีศักยภาพในอนาคต KSS คาดการณ์ว่าการชนะโครงการ USO 3 มูลค่า 1.2 พันล้านบาท จะเพิ่มประมาณการกำไรปี 2568 ถึง 24%

ข้อสังเกต: Backlog หนุนรายได้-USO 3 เพิ่ม Upside

ณ สิ้น Q1/2568 ITEL มี Backlog มูลค่า 2.03 พันล้านบาท โดย 66% จะรับรู้เป็นรายได้ในช่วง 3 ไตรมาสที่เหลือของปี 2568 นอกจากนี้ ITEL ยังคาดว่าโครงการ USO 3 จะเปิดประมูลในเดือนกรกฎาคม 2568 และสามารถลงนามสัญญาได้ภายในเดือนสิงหาคม KSS ยังคงประมาณการรายได้และอัตรากำไรขั้นต้นอย่างอนุรักษ์นิยม โดยยังไม่ได้รวมโครงการ USO 3 ไว้ในประมาณการ

สรุป: ซื้อ ITEL! ราคาถูก-กำไรโต-ROE ฟื้น

KSS ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น ITEL ที่ราคาเป้าหมาย 2.04 บาท (อิงจาก PE 18 เท่า) ITEL ซื้อขายที่ส่วนลด 60% จาก Book Value ปี 2568 ในขณะที่กำไรและ ROE กำลังฟื้นตัว KSS คาดการณ์อัตราการเติบโตของกำไรต่อหุ้นเฉลี่ยต่อปี (EPS CAGR) ที่ 18% ในช่วงปี 2568-2569 โดยได้รับแรงหนุนจากการเติบโตของรายได้และการขยายตัวของอัตรากำไรขั้นต้น