บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

KS ประเมิน BGRIM แม้ระยะสั้นจะมีความท้าทายจากการเลื่อนการก่อสร้างฟาร์มกังหันลมในเกาหลีใต้ แต่ระยะยาว BGRIM ยังมีแนวโน้มการเติบโตที่ดีจากการหาพันธมิตรร่วมทุนในโครงการใหม่ๆ

REVIEW 1Q68

BGRIM รายงานกำไรปกติเพิ่มขึ้นจากส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทย่อยที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะการปรับปรุงการดำเนินงานของ BGIS และกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน นอกจากนี้ บริษัทฯ ยังมีโครงการโซลาร์ที่อยู่ระหว่างการพัฒนา

ข้อสังเกต

KS คาดการณ์ว่าการก่อสร้างฟาร์มกังหันลมในเกาหลีใต้อาจล่าช้ากว่ากำหนดเดิม 100-200 MW เนื่องจากสภาพอากาศเลวร้าย นอกจากนี้ โครงการ SPP Hybrid #2 ก็มีแนวโน้มที่จะล่าช้าเช่นกัน อย่างไรก็ตาม BGRIM ยังคงมองหาโอกาสในการลงทุนใหม่ๆ โดยเฉพาะโครงการโครงสร้างพื้นฐานศูนย์ข้อมูล (Data Center) ขนาด 50-100 MW ซึ่งคาดว่าจะได้ข้อสรุปและเริ่มดำเนินการในปี 2568

ความเห็นและกลยุทธ์การลงทุน

KS ประเมินราคาเป้าหมายของ BGRIM โดยใช้วิธี DCF โดยมี WACC ปี 2568 ที่ 14% และ Terminal Growth Rate ที่ 0.8% อัตราตอบแทนเงินปันผลคาดว่าจะอยู่ที่ 3.6% KS มองว่า BGRIM ยังคงมีความน่าสนใจในการลงทุนในระยะยาว