บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

PTTEP กำลังเผชิญกับความท้าทายจากหลายปัจจัย ทั้งการเพิ่มกำลังการผลิตของกลุ่ม OPEC+ และแนวโน้มเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัว ส่งผลให้ ASPS ปรับลดประมาณการกำไรและราคาเป้าหมายลง

OPEC เพิ่มกำลังผลิต ฉุดราคาน้ำมัน

ASPS คาดการณ์ว่าที่ประชุม OPEC+ ในวันที่ 1 มิ.ย. จะพิจารณาเพิ่มกำลังการผลิตน้ำมันดิบอีกครั้ง ซึ่งเร็วกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ นอกจากนี้ IEA ยังคาดว่าความต้องการใช้น้ำมันของโลกจะชะลอตัวในช่วงครึ่งหลังของปี 2568 สอดคล้องกับภาพรวมเศรษฐกิจโลกที่ได้รับผลกระทบจากสงครามการค้า ทำให้ ASPS ปรับลดสมมติฐานราคาน้ำมันดิบดูไบปี 2568 ลงเหลือ 65 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อบาร์เรล และปี 2569 อยู่ที่ 70 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อบาร์เรล

ปรับลดประมาณการกำไรและราคาเป้าหมาย

จากสมมติฐานใหม่ ASPS ปรับลดประมาณการกำไรปี 2568-69 ลง 14.5% และ 19.8% ตามลำดับ เหลือ 5.8 และ 6.5 หมื่นล้านบาท นอกจากนี้ ยังปรับเพิ่มสมมติฐาน WACC ขึ้นเป็น 7.5% จาก 6.5% สะท้อนความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2568 ลดลงเหลือ 138 บาทต่อหุ้น จากเดิม 165 บาทต่อหุ้น

Trading สั้นตามราคาน้ำมัน

ถึงแม้ราคาหุ้น PTTEP จะปรับฐานไปแล้วในระดับหนึ่ง แต่ ASPS คาดว่ายังมีแรงกดดันจากผลการประชุม OPEC+ และเศรษฐกิจที่ชะลอตัว ทำให้ราคาหุ้นมีโอกาส Underperform ตลาดในระยะสั้น แนะนำเพียง Trading ช่วงสั้นตามทิศทางราคาน้ำมันรายวัน