บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

KGI Securities ยังคงคำแนะนำ "Outperform" สำหรับหุ้น PTL (Pilatus Marine) แม้จะปรับลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 0.95 บาท เนื่องจากผลประกอบการหลักที่ดีขึ้นในไตรมาส 1/2568 และคาดการณ์การเติบโตในไตรมาส 2/2568

ผลประกอบการ 1Q25: ดีกว่าที่คาด

PTL รายงานกำไรสุทธิ 13 ล้านบาทในไตรมาส 1/2568 ลดลง 23% YoY และ 6% QoQ เนื่องจากขาดทุนจากการด้อยค่า 5 ล้านบาทจากการขายเรือ อย่างไรก็ตาม หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรหลักเพิ่มขึ้น 8% YoY และ 33% QoQ เป็น 18 ล้านบาท จากการเพิ่มขึ้นของรายได้จากการขนส่งก๊าซ LPG ทางทะเล

ปรับลดประมาณการกำไรปี 2568

KGI ปรับลดประมาณการกำไรปี 2568 ลง 10% เหลือ 81 ล้านบาท เนื่องจากรวมผลขาดทุนจากการด้อยค่าจากการขายเรือและการลดลงของรายได้จากการขนส่งก๊าซ LPG ในประเทศ อย่างไรก็ตาม KGI ปรับเพิ่มประมาณการค่าระวางเรือภายใต้สัญญา COA สำหรับเรือ LPG 13 ลำ

Valuation และคำแนะนำ

KGI ปรับลดราคาเป้าหมายปี 2568 ลงเหลือ 0.95 บาท จาก 1.14 บาท โดยอิงจาก PE ที่ลดลงเหลือ 11.5 เท่า จาก 15.0 เท่า เพื่อสะท้อนถึงการปรับลดประมาณการกำไรและสภาวะเศรษฐกิจที่ไม่เอื้ออำนวยหลังสงครามการค้าสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม KGI ยังคงคำแนะนำ "Outperform" เนื่องจากผลประกอบการหลักที่ดีขึ้นในไตรมาส 1/2568 และคาดการณ์การเติบโตในไตรมาส 2/2568 จากการไม่มีผลขาดทุนจากการด้อยค่าและการรับรู้รายได้เต็มไตรมาสจากค่าระวางเรือที่สูงขึ้น