บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บมจ.กัลฟ์ เอ็นเนอร์จีดีเวลลอปเมนท์ (GULF) โชว์ผลงาน Q1/68 สุดปัง! กำไรปกติโต 33.2% สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ถึง 6.15% หนุนโดยการขยายตัวของโรงไฟฟ้าโซลาร์ฟาร์ม และการควบรวมกิจการกับ เผาบ6๐๓

KS มองอนาคตสดใส

KSecurities ประเมิน GULF ยังมีอนาคตสดใส จากการเติบโตของโครงการโซลาร์ 2.7 แสนล้านบาท (ปี 68-70) และเป้าหมายขยายกำลังผลิตรวมเป็น 23.9 GW ภายในปี 76 (จาก 15.9 GW ใน Q1/68) นอกจากนี้ GULF ยังมีแผนพัฒนาโซลาร์ฟาร์ม 532 MW ภายใน ธ.ค. 2567 อีกทั้งยังมีปัจจัยหนุนจากส่วนแบ่งกำไรที่เพิ่มขึ้นจาก ADVANC หลังการควบรวม เผาบ6๐๓

ข้อสังเกตและประเด็นสำคัญ

GULF ตั้งเป้ารายได้ปี 2568 เติบโต 25% โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากโรงไฟฟ้าโซลาร์ฟาร์มใหม่ 707 MW ใน Q4/68 และปริมาณการใช้ถ่านหิน 1-1.5 ล้านตัน รองรับการผลิตไฟฟ้า นอกจากนี้ แหล่งเงินทุนปากแบง (GULF ถือหุ้น 49%) พร้อมสนับสนุนเงินทุน 600 ล้านดอลลาร์/ปี ในปี 76 ส่งผลให้งบดุลของ GULF แข็งแกร่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ หลังการควบรวมกิจการกับ เผโบ6๐1

สรุปและคำแนะนำ

KSecurities มองว่า GULF มีแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแกร่งในระยะยาว จากโครงการโซลาร์ฟาร์มและการลงทุนในพลังงานหมุนเวียนอื่นๆ จึงคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมาย 32 บาท อิงจากผลประกอบการที่เติบโตอย่างต่อเนื่อง และศักยภาพในการขยายธุรกิจ