บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

TIDLOR โชว์ผลงาน Q1/25 กำไรสุทธิ 1,218 ล้านบาท โต 10.3% YoY และ 16.6% QoQ สูงกว่าที่หยวนต้าและตลาดคาดการณ์ไว้ถึง 8% ปัจจัยหนุนจากการตั้งสำรองที่น้อยกว่าคาด และการขยายฐานลูกค้าประกันที่แข็งแกร่ง

ผลประกอบการที่น่าประทับใจ

หยวนต้าวิเคราะห์ว่าการที่ TIDLOR สามารถคุมค่าใช้จ่ายได้ดี ส่งผลให้ Cost to Income Ratio ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ นอกจากนี้ บริษัทฯ ยังอยู่ระหว่างปรับโครงสร้างธุรกิจเพื่อรองรับการเติบโตในอนาคต โดยเตรียมนำ TIDLOR (Holding) เข้าจดทะเบียนแทน NTL

ข้อสังเกตและมุมมอง

แม้ว่ารายได้ดอกเบี้ยรับสุทธิจะลดลงเล็กน้อย QoQ จากสินเชื่อที่เติบโตช้าลง และ NIM ที่ลดลง แต่หยวนต้ายังคงมอง TIDLOR เป็นหุ้นไฟแนนซ์ที่มีพื้นฐานแข็งแกร่ง และมีความพร้อมด้านแหล่งเงินทุนสูงกว่าคู่แข่ง การปรับโครงสร้างธุรกิจจะช่วยเพิ่มความยืดหยุ่นในการลงทุนในธุรกิจใหม่ๆ

สรุปและคำแนะนำ

หยวนต้าคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 ที่ 4,622 ล้านบาท โต 9.3% YoY และคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมายเดิมที่ 22 บาท อิงจาก Prospective PBV ที่ 1.8 เท่า รวมถึงพรีเมียม 2% จาก Yuanta ESG rating ที่ AA