บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

KSecurities ปรับลดประมาณการกำไรของ บมจ. โฮม โปรดักส์ เซ็นเตอร์ (HMPRO) ปี 2568-70 ลง 4.7% เนื่องจากยอดขายที่อ่อนแอ โดยเฉพาะอย่างยิ่งยอดขายเดือน เม.ย. ที่ลดลง 10% จากสภาพอากาศที่ไม่เอื้ออำนวย

มุมมองของ KSecurities

KSecurities มีมุมมองที่ระมัดระวังมากขึ้นต่อ HMPRO ท่ามกลางยอดขายที่อ่อนแอลง โดยยอดขายเดือน เม.ย. ลดลง 10% เหลือ 1.7 พันล้านบาท เนื่องจากสภาพอากาศโดยรวมที่อ่อนแอ และผลกระทบจากอากาศเย็นและฝนที่ตกมาก ซึ่งส่งผลกระทบต่อยอดขายกลุ่มทำความเย็น นอกจากนี้ ยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ในเดือน เม.ย. หดตัว 3-4% และ HomePro Malaysia หดตัว 17-19% จากผลกระทบของเทศกาลรอมฎอน สาขาในกรุงเทพฯ และพื้นที่ที่ไม่ใช่แหล่งท่องเที่ยวมีผลการดำเนินงานที่แย่กว่าพื้นที่ท่องเที่ยว

ข้อสังเกตและแนวโน้ม

KSecurities คาดว่าแนวโน้มยอดขายที่อ่อนแอจะต่อเนื่องในเดือน พ.ค.-มิ.ย. เนื่องจากความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่อ่อนแอและพฤติกรรมการใช้จ่ายที่ระมัดระวัง ผู้บริหาร HMPRO มีมุมมองที่ระมัดระวังต่อเศรษฐกิจ เนื่องจากการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ยังซบเซา โดยบริษัทไม่ได้เปิดสาขาใหม่ในไตรมาส 1/2568 และมีแผนเปิดสาขาไฮบริด 1 แห่งในไตรมาส 2/2568 (บ่อวิน) และอีก 10-11 สาขาในครึ่งปีหลัง ความต้องการซ่อมแซมหลังแผ่นดินไหวอยู่ในระดับต่ำเนื่องจากความล่าช้าในการเคลมประกัน ยอดขายสินค้า House Brand ลดลง และคาดว่าแรงกดดันจะต่อเนื่องในปี 2568 และยังไม่เห็นการฟื้นตัวของความต้องการปรับปรุงบ้าน

สรุปและคำแนะนำ

KSecurities ปรับลดประมาณการกำไรปี 2568 เป็น 6.3 พันล้านบาท (-4.7%) และปี 2569 เป็น 6.6 พันล้านบาท (-4.7%) และปี 2570 เป็น 7.1 พันล้านบาท (-4.6%) KSecurities ปรับลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 8.60 บาท พร้อมคำแนะนำ "ถือ"