บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

Maybank Securities (ประเทศไทย) หรือ MST มองแนวโน้ม บมจ.เงินติดล้อ (TIDLOR) เป็นบวก จากคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้น และผลตอบแทนที่เหมาะสมกับความเสี่ยง จากพอร์ตสินเชื่อที่แข็งแกร่ง คาดกำไรปี 2568 เติบโตจากต้นทุนความเสี่ยงจากการให้สินเชื่อ (credit cost) ที่ลดลง การเติบโตของสินเชื่อ และรายได้ค่าธรรมเนียมจากเบี้ยประกัน

text-primary MST แนะ "ซื้อ" TIDLOR ราคาเป้าหมาย 22 บาท

MST ประเมินมูลค่าเหมาะสมของ TIDLOR ที่ 22 บาทต่อหุ้น (P/BV ปี 68 ที่ 1.9 เท่า และ ROE ระยะยาวที่ 14.6%) พร้อมแนะนำ "ซื้อ" คาดหุ้นจะให้ผลตอบแทนดีกว่าตลาดหลังปรับโครงสร้างผู้ถือหุ้น โดย TIDLOR Holding จะเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ ใต้ชื่อย่อ ‘TIDLOR’ และ NTL จะถูกเพิกถอน ความเสี่ยงหลักคือคุณภาพสินทรัพย์ที่อาจต่ำกว่าคาด

text-primary แนวโน้มปี 68: สินเชื่อและเบี้ยประกันเติบโตต่อเนื่อง

แม้สินเชื่อไตรมาส 1/68 จะเติบโตชะลอตัว แต่บริษัทตั้งเป้าการเติบโตทั้งปีไว้ในระดับเลขสองหลัก (เทียบกับ 7% YoY ปี 67) ฐานลูกค้าในไตรมาส 1/68 เพิ่มขึ้น 10% YoY ผู้บริหารระบุว่าความต้องการสินเชื่อเริ่มฟื้นตัวในเดือนเมษายน ในไตรมาส 2/68 บริษัทได้เริ่มแคมเปญกระตุ้นยอดขายประกันวินาศภัย และคาดว่ารายได้ค่าธรรมเนียมปีนี้จะเติบโตแซงรายได้ดอกเบี้ย โดยมีแนวโน้มต้นทุนทางการเงินเพิ่มขึ้นไม่เกิน 15bps ในไตรมาส 2-3/68

text-primary คุณภาพสินทรัพย์ดีขึ้น หนุน ROE เติบโต

CEO ระบุว่า credit cost และการก่อหนี้เสีย (NPL Formation) จะลดลงต่อเนื่อง QoQ ในไตรมาส 2/68 จากคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้น โดยตั้งเป้าทั้งสองตัวแปรอยู่ต่ำกว่า 3% และอัตราส่วนต้นทุนต่อรายได้ลดลง YoY ในปีนี้ สัดส่วน NPL คาดว่าจะต่ำกว่า 2% ตลอดปี และราคาขายรถยนต์มือสองยังอยู่ในระดับแข็งแกร่งถึงไตรมาส 3/68 MST ปรับลดประมาณการ NIM และ credit cost ลง 30bps เหลือ 15.5% และ 3.0% ตามลำดับ สะท้อนแนวโน้มในปี 68-69 โดยคาดว่าสินเชื่อจะเติบโต 12% YoY นำโดยสินเชื่อจำนำทะเบียนรถ และ ROE จะฟื้นตัวมาอยู่ที่ 14.6-15.0% (จาก 14.4% ในปี 67) การเติบโตของกำไรคาดว่าจะอยู่ที่ 11-14% ต่อปี และการจ่ายปันผลในสัดส่วน 30%