บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บริษัทหลักทรัพย์กรุงศรี (KSS) ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับหุ้น MTC โดยให้ราคาเป้าหมาย 58 บาท มองเป็น Top Pick ของกลุ่ม Consumer Finance จากการจัดการคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้นต่อเนื่อง และคาดการณ์ผลประกอบการปี 2568 ทำจุดสูงสุดใหม่

สินเชื่อและการเติบโต

MTC ตั้งเป้าสินเชื่อรวมปี 2568 เติบโต 10-15% แม้ 1Q25 จะเติบโตเพียง 2% YTD แต่ยังคงเน้นปล่อยสินเชื่อให้กลุ่มเสี่ยงต่ำ เช่น สินเชื่อจำนำทะเบียนรถจักรยานยนต์/รถยนต์/ที่ดิน ด้านต้นทุนทางการเงินคาดอยู่ที่ 4.4-4.6%

คุณภาพสินทรัพย์และการบริหารหนี้

MTC ให้ความสำคัญกับการติดตามหนี้ ซึ่งมีทิศทางที่ดีต่อเนื่องตั้งแต่เมษายน-พฤษภาคม 2568 คาดค่าใช้จ่ายสำรอง (credit cost) ปี 2568 ต่ำกว่า 270 bps จาก 302 bps ในปี 2567 เป็นผลจากการชำระหนี้ที่ดีขึ้น, ประสบการณ์ของพนักงาน, คุณภาพพอร์ต และมาตรการภาครัฐ นอกจากนี้ MTC มีแผนเพิ่มสํารองต่อหนี้เสีย (coverage ratio) จาก 138% ใน 1Q25

สรุปและคำแนะนำ

KSS มีมุมมอง Neutral ต่อการประชุมนักวิเคราะห์ MTC แต่ยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 ที่ 6,465 ล้านบาท (+10% y-y) และคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมาย 58 บาท อิง PBV 2.9 เท่า