บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ผลประกอบการไม่สดใส แต่ไม่น่าตกใจ

บริษัทหลักทรัพย์บัวหลวง (BLS) วิเคราะห์ผลประกอบการไตรมาส 1/2568 ของ บริษัท ไทยยูเนี่ยน กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ TU โดยระบุว่ากำไรสุทธิอยู่ที่ 1,019 ล้านบาท หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรหลักจะอยู่ที่ 634 ล้านบาท ลดลง 30% YoY และ 42% QoQ ซึ่งเป็นไปตามที่ BLS และตลาดคาดการณ์ไว้ ถึงแม้ผลประกอบการจะไม่สดใสนัก แต่ก็ไม่ได้ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้

text-primary ปัจจัยฉุดรั้งและประเด็นที่น่าสนใจ

รายได้ในไตรมาส 1/68 ลดลง 10% YoY และ 15% QoQ จากราคาขายที่ลดลง และผลกระทบจากการแข็งค่าของเงินบาท อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 18.8% เพิ่มขึ้นจาก 17.3% ในไตรมาส 1/67 จากกลุ่มผลิตภัณฑ์อาหารทะเลแปรรูปและแช่แข็ง อย่างไรก็ตาม อัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อยอดขายเพิ่มขึ้นเป็น 15.8% จาก 12.6% ในไตรมาส 1/67 เนื่องจากค่าใช้จ่ายทางการตลาดและค่าที่ปรึกษาโครงการที่เพิ่มขึ้น

text-primary ปรับประมาณการ แต่ยังกังวลภาษีนำเข้าสหรัฐฯ

BLS ได้ปรับลดประมาณการการเติบโตของยอดขายในปี 2568 ลงเหลือ 1-3% YoY (เดิม 3-4% YoY) อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 18.0-19.0% (เดิม 18.5-19.5%) และอัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อยอดขายอยู่ที่ 13.5-14.0% (เดิม 13-13.5%) รวมถึงความเสี่ยงจากภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ ทำให้ปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 ลง 7% แต่ยังคงประมาณการระยะยาวไว้

text-primary คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

BLS ยังคงคำแนะนำ "ขาย" สำหรับ TU โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 10.0 บาท (ราคา ณ วันที่ 9 พฤษภาคม 2568 อยู่ที่ 10.40 บาท) สะท้อนถึงการปรับลดคาดการณ์กำไรปี 2568 และความไม่แน่นอนเกี่ยวกับภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ นักวิเคราะห์ นางสาวเกวลี ทองสมอางค์ เป็นผู้ให้ข้อมูล