บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

KS คาดการณ์กำไรของ TVO ใน Q1/68 จะอ่อนแอลง เนื่องจากอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) กลับสู่ระดับปกติ

แนวโน้มผลการดำเนินงาน

KS คาดการณ์ยอดขายใน Q1/68 จะลดลง เนื่องจากปริมาณการขายกากถั่วเหลืองลดลง แม้ว่าราคาเฉลี่ยถั่วเหลืองจะได้รับแรงหนุนจากการผ่อนคลายลงของอุปสงค์ อย่างไรก็ตาม อุปสงค์น้ำมันถั่วเหลืองในประเทศคาดว่าจะอ่อนแอลงตามราคาน้ำมันปาล์มที่ลดลงตามฤดูกาล

ข้อสังเกต

อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) คาดว่าจะอยู่ที่ 9.4% ลดลงจาก 12.2% ใน Q1/67 แต่เพิ่มขึ้นจาก 2.4% ใน Q4/67 เนื่องจากต้นทุนถั่วเหลืองที่ลดลงและราคาขายกากถั่วเหลืองที่ปรับตัวลง ธุรกิจอาหารสัตว์อาจชะลอตัวลงในช่วงฤดูร้อน

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

KS แนะนำ "ซื้อ" TVO โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 26.40 บาท อิงจาก PER ปี 2568 ที่ 12 เท่า หรือ 0.5SD ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย PER ในอดีต