บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
MTC กำไรนิวไฮต่อเนื่อง! BLS คาด Q1/68 โต 13% YoY, เป้า 50 บาท
P/E 10.79 YIELD 0.76 ราคา 33.00 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ:
บล.บัวหลวง (BLS) คาดการณ์ MTC จะรายงานกำไรสุทธิทำสถิติสูงสุดใหม่ในไตรมาส 1/68 จากการเติบโตของสินเชื่อและคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้น โดยคงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 50.00 บาท
รายละเอียดการวิเคราะห์:
BLS คาดว่ากำไรสุทธิไตรมาส 1/68 จะอยู่ที่ 1.6 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 13% YoY และ 3% QoQ จากการเติบโตของสินเชื่อ 14% YoY และ 3% QoQ แม้ว่า NIM จะลดลงเล็กน้อยเนื่องจากต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้น แต่คุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้นและการตั้งสำรองที่ลดลงจะช่วยสนับสนุนผลกำไร
นอกจากนี้ BLS ยังคาดการณ์ว่ากำไรสุทธิปี 2568 จะ เติบโต 14% YoY ซึ่งเป็นอัตราการเติบโตของกำไรที่เร็วที่สุดในกลุ่มการเงินรายย่อยที่ BLS ให้คำแนะนำ โดยคาดว่าการเติบโตของสินเชื่อในปี 2568 จะอยู่ที่ 13% YoY หนุนโดยการขยายสาขาและอุปสงค์สินเชื่อที่แข็งแกร่งในกลุ่มลูกค้ารายย่อย
ข้อสังเกต:
BLS มองว่าคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้นมีแนวโน้มยั่งยืนตลอดปี 2568 โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากการคัดกรองสินเชื่อใหม่อย่างเข้มงวด, ดัชนีการบริโภคภาคเอกชนที่เพิ่มขึ้น, และดัชนีรายได้เกษตรกรที่เพิ่มขึ้น
จากการศึกษาข้อมูลในอดีต พบว่าอัตราส่วนหนี้เสียต่อสินเชื่อรวมมีความสัมพันธ์กับแนวโน้มการเติบโตของสินเชื่อ, ดัชนีการบริโภคภาคเอกชน, และดัชนีรายได้เกษตรกร ซึ่งแสดงให้เห็นว่าหลังจาก MTC เข้มงวดการอนุมัติสินเชื่อ อัตราส่วนหนี้เสียต่อสินเชื่อรวมมีแนวโน้มลดลงในช่วงที่สินเชื่อเติบโตช้าลงและดัชนีการบริโภคภาคเอกชนและ/หรือรายได้เกษตรกรปรับตัวเพิ่มขึ้น
สรุป:
BLS ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อ MTC โดยคาดว่ากำไรจะเติบโตทำสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่องจากการเติบโตของสินเชื่อและคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้น โดยยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 50.00 บาท