บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
HMPRO กำไร Q1/68 ทรงตัว! บัวหลวงแนะ "ซื้อ" เป้า 9.80 บาท มองครึ่งปีหลังสดใส
P/E 13.53 YIELD 6.81 ราคา 6.40 (0.00%)
รายละเอียดผลประกอบการ: SSSG ลดลง แต่ GM ทรงตัว
SSSG ไตรมาส 1/2568 ของ Home Pro ลดลง 3.3% (ไม่มีการเปิดสาขาใหม่ในไตรมาสนี้) สำหรับ Mega Home บวก 0.2% และ Home Pro Malaysia ลดลง 3.0% GM ออกมาที่ 26.2% ทรงตัว YoY แต่ลดลง QoQ เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงส่วนผสมของกลุ่มสินค้าที่มีอัตราการทำกำไรสูง โดยเฉพาะกลุ่มสินค้า Private Brand ซึ่งมีสัดส่วนการขายลดลงในไตรมาส 1/2568 อยู่ที่ 20.5% ลดลงจาก 20.9% ในไตรมาส 1/2567 SG&A/sales อยู่ที่ 17.7% ลดลงทั้ง YoY และ QoQ
มุมมองและคำแนะนำ: คาดกำไร Q2/68 ลดลง QoQ แต่ครึ่งปีหลังเติบโตดีขึ้น
บล.บัวหลวงคาดว่ากำไรของ HMPRO จะทรงตัว YoY แต่ด้วยปัจจัยด้านฤดูกาล กำไรของ HMPRO น่าจะลดลง QoQ ในไตรมาส 2/2568 จากวันหยุดยาว โดยคาดว่า SSS เมษายนจะติดลบ 8-9% อย่างไรก็ตาม บล.บัวหลวงยังคงแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 9.80 บาท โดยคาดว่าการเติบโต YoY จะดีขึ้นในครึ่งปีหลัง