บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ:

Krungsri Securities (KSS) คาดการณ์ผลประกอบการ GPSC ในไตรมาส 1/2568 จะมีกำไรสุทธิ 1,034 ล้านบาท (+20% YoY, +3% QoQ) และกำไรปกติ 1,074 ล้านบาท (+25% YoY, +6% QoQ) โดยมีปัจจัยหนุนจากการปรับตัวดีขึ้นของอัตรากำไรขั้นต้นจากต้นทุนก๊าซที่ลดลง และส่วนแบ่งกำไรจาก XPCL และ Avaada ที่เพิ่มขึ้น

รายละเอียดการวิเคราะห์:

KSS มองว่าผลประกอบการของ GPSC จะ ปรับตัวดีขึ้นทั้ง YoY และ QoQ โดยมีปัจจัยสนับสนุนหลักดังนี้:

• อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin) ดีขึ้น: จากต้นทุนก๊าซที่ลดลง (Flat YoY, -4% QoQ) และ Gheco-1 มีจำนวนวัน Reserve Shutdown น้อยลง ทำให้ขาดทุน Inventory loss จากราคาถ่านหินน้อยลง
• ส่วนแบ่งกำไรจาก XPCL เพิ่มขึ้น: จากปรากฏการณ์ La Nina และโรงไฟฟ้าโซล่าร์ Avaada ในอินเดียมี Capacity ที่ COD เพิ่มขึ้นราว 400 MW

ข้อสังเกต:

KSS อยู่ระหว่างการส่งต่อ Coverage และทบทวนประมาณการ, คำแนะนำ, และราคาเป้าหมายสำหรับปี 2568 โดยคาดว่า GPSC จะประกาศงบไตรมาส 1/2568 ในวันที่ 8 พฤษภาคม

สรุป:

KSS มีมุมมอง Slightly Positive ต่อผลประกอบการ GPSC ในไตรมาส 1/2568 โดยคาดการณ์กำไรสุทธิและกำไรปกติจะเติบโต YoY และ QoQ จากปัจจัยหนุนด้านต้นทุนและส่วนแบ่งกำไรที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรพิจารณาถึงแนวโน้มกำไรในไตรมาส 2/2568 ที่อาจลดลง YoY รวมถึงรอการทบทวนประมาณการและราคาเป้าหมายจาก KSS เพื่อประกอบการตัดสินใจลงทุน