บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
DENTC: KS มองธุรกิจเทรดดิ้งฉุดกำไร Q4/67! หั่นเป้าเหลือ 2.18 บาท
P/E 14.00 YIELD 3.54 ราคา 2.54 (0.00%)
รายละเอียดการวิเคราะห์: ปรับลดประมาณการกำไร
KS ปรับลดประมาณการกำไรลง 27.5% เพื่อสะท้อนการปรับลดประมาณการกำไรสุทธิของผู้บริหาร และผลกระทบที่คาดว่าจะลดลงจากการตั้งสำรองด้อยค่าสินทรัพย์เพิ่มเติมของธุรกิจเทรดดิ้งทันตกรรม เทียบกับระดับปี 2567 ที่ 5.2% KS มองว่าแนวทางการเติบโตของกำไรในกรอบล่างและกรอบบนของผู้บริหารบ่งชี้ถึง Upside risk ที่ 28% และ Downside risk ที่เพียงแค่ 5% จากอัตรากำไรที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อยของธุรกิจเทรดดิ้งทันตกรรมในช่วงที่มีปัจจัยลบจากการตั้งด้อยค่าของอุปกรณ์ทันตกรรมที่มีอายุการใช้งานนาน
ข้อสังเกต: ปัจจัยกดดันการเติบโต
KS คาดว่าอัตรากำไรของธุรกิจเทรดดิ้งทันตกรรมจะเติบโตขึ้นเล็กน้อยจากจำนวนคนไข้ไทยที่ฟื้นตัวช้า ซึ่งเป็นผลจากการแข่งขันที่รุนแรงในกลุ่มคลินิกทันตกรรมในประเทศ KS เห็นปัจจัยหนุนราคาหุ้นที่จำกัด เนื่องจากการเติบโตที่ชะลอตัวลงของธุรกิจบริการทันตกรรมจะฉุดการขยายตัวของอัตรากำไรท่ามกลางการแข่งขันที่รุนแรงในกลุ่มคลินิกทันตกรรมในประเทศ
สรุปและคำแนะนำ: ลดราคาเป้าหมาย
KS คงคำแนะนำ "ถือ" โดยปรับราคาเป้าหมายลงเป็น 2.18 บาท เพื่อสะท้อนการปรับลดประมาณการกำไรและลดตัวคูณ KS เห็น Downside risk ต่อประมาณการกำไรก่อนทบทวน และแนวโน้มการเติบโตของกำไรที่คาดถูกกดดันอยู่