บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
HMPRO หุ้น Outperform! ASPS ชี้เป้า 11.60 บาท หลังประกาศซื้อหุ้นคืน
P/E 13.53 YIELD 6.81 ราคา 6.40 (0.00%)
รายละเอียดการซื้อหุ้นคืนและผลกระทบ
HMPRO จะใช้เงินสดในมือและกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน (OCF) ในการซื้อหุ้นคืน โดยอิงราคาเฉลี่ยย้อนหลัง 30 วันก่อนประกาศ (25 มี.ค. 68) ซึ่งอยู่ที่ 8.16 บาท หากใช้เงินเต็มวงเงิน 7 พันล้านบาทในการซื้อหุ้นคืน 800 ล้านหุ้น จะคิดเป็นราคา 8.75 บาท ซึ่งสูงกว่าราคาตลาดปัจจุบัน บล.เอเซีย พลัส คาดว่าหากซื้อหุ้นคืนครบตามจำนวน จะทำให้ EPS ปี 2568 เพิ่มขึ้น 6% และ ROE เพิ่มขึ้น 0.3%
ความเห็นของ ASPS และประมาณการ
บล.เอเซีย พลัส คงประมาณการกำไรปี 2568 ของ HMPRO ไว้ที่ 6.8 พันล้านบาท (+5% YoY) และคงราคาเป้าหมายปี 2568 ที่ 11.60 บาท อิง PER 22.4 เท่า (-2.0 S.D) ซึ่งมี upside สูง และคาดหวังปันผลปี 2568 ที่ 5.4% ปัจจัยบวกจากการซื้อหุ้นคืนครั้งนี้ทำให้ปรับคำแนะนำเป็น "Outperform" โดยมองว่า HMPRO มีฐานะการเงินแข็งแกร่งพอที่จะซื้อหุ้นคืนได้ เนื่องจากมีเงินสดในมือราว 5.1 พันล้านบาท และคาดการณ์ OCF ในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2568 อีก 9 พันล้านบาท
สรุปการวิเคราะห์และคำแนะนำ
บล.เอเซีย พลัส ปรับเพิ่มคำแนะนำสำหรับ HMPRO เป็น "Outperform" จากเดิม "Neutral" ด้วยราคาเป้าหมาย 11.60 บาท มองว่าการประกาศซื้อหุ้นคืนเป็นปัจจัยบวกต่อราคาหุ้น HMPRO มีพื้นฐานธุรกิจที่แข็งแกร่งและมีศักยภาพในการเติบโต โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากการดำเนินงานด้าน ESG ที่ดี และการบริหารจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรพิจารณาถึงปัจจัยเสี่ยงต่างๆ เช่น เศรษฐกิจชะลอตัว การแข่งขันสูง และการแย่งลูกค้ากันเองของสาขาที่เปิดใกล้เคียงกัน