บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
HMPRO กำไรปี 68 ส่อแววลดลง! โบรกฯ มองฟื้นตัวช้า, คงเป้า 9.90 บาท
P/E 13.53 YIELD 6.81 ราคา 6.40 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ:
บทวิเคราะห์จาก KS (Kasikorn Securities) คาดการณ์ว่า HMPRO จะฟื้นตัวอย่างช้าๆ ท่ามกลางความระมัดระวังในการจับจ่ายของผู้บริโภค โดยคงราคาเป้าหมายไว้ที่ 9.90 บาท แม้ว่าผลประกอบการจะเป็นไปตามประมาณการของตลาด แต่ KS มองว่าตลาดยังมีความไม่แน่นอน
กลยุทธ์ธุรกิจปี 2568 และแนวโน้ม:
HMPRO เน้นตลาดปรับปรุงบ้าน เนื่องจากมองว่ามีศักยภาพในการเติบโตที่ดีกว่าตลาดบ้านใหม่ บริษัทเตรียมให้บริการฟรีบางรายการเพื่อกระตุ้นยอดขายในกลุ่มเจ้าของบ้าน นอกจากนี้ยังมีแผนขยายร้านค้าแบบ Hybrid เพื่อลดต้นทุนและเพิ่มประสิทธิภาพ โดยตั้งเป้าการเติบโตของยอดขายปี 2568 ไว้ที่ 3-5% และเร่งเปลี่ยนร้านค้าเดิมเป็นรูปแบบ Hybrid ซึ่งให้ยอดขายที่ดีกว่าและประหยัดต้นทุนได้ 4-5%
KS คาดการณ์ว่ากำไรปี 2568-69 จะลดลง 3.9% และ 1.1% ตามลำดับ โดยกำไรในไตรมาส 1/68 จะลดลง แต่ทรงตัวจากอัตรากำไรขั้นต้นที่กว้างขึ้น KS คาดว่ากำไรปี 2568 จะอยู่ที่ 7.0-8.0 พันล้านบาท
ข้อสังเกต:
ยอดขายสินค้าตราห้ามีอัตราผลตอบแทนต้นทุนที่สูงขึ้นในไตรมาส 1/68 เนื่องจากยอดขายสาขาเดิม (SSSG) อ่อนแอในช่วงม.ค.-ก.พ. SSSG ของ MEGAHome/HomePro มาเลเซียก็ติดลบ โดยคาดว่าแนวโน้มเชิงลบจะยังคงต่อเนื่องจนถึงมี.ค. 2568 จากการใช้จ่ายที่ชะลอตัวและอากาศเย็นลง HMPRO มีแผนที่จะเปิด HomePro 7 สาขาและ MEGAHome 5 สาขาในปี 2568