บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ: MTC กำไร Q4/24 พุ่ง +14% Y-Y

บริษัท เมืองไทย แคปปิตอล จำกัด (มหาชน) หรือ MTC รายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่งในไตรมาส 4 ปี 2567 (4Q24) ด้วยกำไรสุทธิ 1,543 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 14% เมื่อเทียบกับปีก่อน (Y-Y) และ 4% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (Q-Q) บริษัทหลักทรัพย์กรุงศรี (KSS) ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" (BUY) ด้วยราคาเป้าหมายปี 2568 (TP25F) ที่ 58 บาท และคง MTC เป็น Top Pick ในกลุ่ม Consumer Finance

ปัจจัยหนุนกำไร: สินเชื่อโต-สำรองหนี้ลด

KSS ระบุว่าปัจจัยหลักที่ผลักดันให้กำไรของ MTC เติบโตมาจาก:
1. การเพิ่มขึ้นของสินเชื่อรวม 15% YTD โดยเฉพาะสินเชื่อที่มีหลักประกันและการขยายสาขา
2. การลดลงของค่าใช้จ่ายสำรอง (ECL) เนื่องจากการชำระคืนหนี้ของลูกหนี้ที่ดีขึ้น ส่งผลให้ NPL Ratio ลดลงต่อเนื่องจาก 2.82% ใน 3Q24 เหลือ 2.75% ใน 4Q24

นอกจากนี้ MTC ประกาศจ่ายเงินปันผลปี 2567 ที่ 0.25 บาทต่อหุ้น คิดเป็น dividend yield 0.5% โดยจะขึ้นเครื่องหมาย XD ในวันที่ 3 มีนาคม 2568

ประมาณการกำไรปี 2568: ทำสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง

KSS คาดการณ์ว่า กำไรสุทธิของ MTC ในปี 2568 จะทำสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่องที่ 6,478 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 10% Y-Y โดยมองว่า MTC จะยังคงแผนขยายสินเชื่อไปยังกลุ่มที่มีความเสี่ยงต่ำและเน้นคุณภาพของลูกหนี้เป็นหลัก

สำหรับค่าใช้จ่ายสำรอง (credit cost) และ NPL Ratio คาดว่าจะอยู่ในระดับใกล้เคียงกับปี 2567

เหตุผลที่ KSS ยังคงแนะนำ "ซื้อ"

KSS ให้เหตุผลที่ยังคงแนะนำ "ซื้อ" MTC ดังนี้:
1. มีการพัฒนาการจัดการคุณภาพสินทรัพย์ในเชิงบวกตั้งแต่ 3Q23 และการตามเก็บหนี้ยังมีแนวโน้มที่ดีต่อเนื่องในปี 2568
2. คาดผลประกอบการปี 2568 จะทำสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง

KSS ประเมินราคาเป้าหมาย MTC ที่ 58 บาท โดยอิงจาก PBV ที่ 2.9 เท่า