บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
HMPRO กำไร Q4/24 ตามคาด! Krungsri Securities ยังคงแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 13.50 บาท
P/E 13.53 YIELD 6.81 ราคา 6.40 (0.00%)
รายละเอียดผลประกอบการและประมาณการ
กำไรหลักใน 4Q24 เติบโต 3% YoY โดย KSS คาดว่ายอดขายสาขาเดิม (SSSG) จะอยู่ที่ -0.2% เนื่องจากการบริโภคที่ชะลอตัว HMPRO ขยายสาขาเพิ่ม 8 แห่งในไตรมาสนี้ อัตรากำไรขั้นต้นขยายตัว 0.5% เป็น 27.8% เนื่องจากยอดขายแบรนด์เฮาส์ที่ทำกำไรได้มากขึ้นซึ่งเพิ่มขึ้น 0.1% YoY เป็น 21% KSS คาดการณ์กำไรหลักปี 2025 จะเติบโต 6% โดย SSSG จะอยู่ที่ 2% และยอดขายรวมจะเติบโต 7% อัตรากำไรขั้นต้นอาจเพิ่มขึ้น 0.1% เป็น 27.7% จากการเน้นการเพิ่มยอดขายเฮาส์แบรนด์
คำแนะนำและปัจจัยเสี่ยง
KSS ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ HMPRO โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 13.50 บาท อิงจาก P/E ปี 2025 ที่ 26 เท่า KSS มองว่าการฟื้นตัวของ SSSG เป็นปัจจัยบวกต่อราคาหุ้น อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงสำคัญคือการฟื้นตัวของการบริโภคในประเทศไทยที่ช้ากว่าคาด
สรุป
Krungsri Securities ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อ HMPRO โดยคาดการณ์การเติบโตของกำไรในอนาคต และคงคำแนะนำ "ซื้อ" พร้อมราคาเป้าหมายที่ 13.50 บาท นักลงทุนควรพิจารณาปัจจัยเสี่ยงต่างๆ โดยเฉพาะการฟื้นตัวของการบริโภค ก่อนตัดสินใจลงทุน