บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
Globlex มอง STGT โตแรง! คาดกำไรปี 68 พุ่ง 67% แนะ "ซื้อ" เป้า 14 บาท
P/E 24.92 YIELD 6.04 ราคา 8.45 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ:
โบรเกอร์ Globlex แนะนำ "ซื้อ" หุ้น STGT (ศรีตรังโกลฟส์) โดยให้ราคาเป้าหมาย 14 บาท มองผลประกอบการปี 2568 เติบโตโดดเด่น จากอัตราการใช้กำลังการผลิตที่สูงขึ้นและยอดขายในตลาดสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น
รายละเอียดการวิเคราะห์:
Globlex ระบุว่า STGT มีผลกำไรสุทธิในไตรมาส 4/2567 ที่ 557 ล้านบาท ซึ่งแสดงถึงสัญญาณการฟื้นตัวที่แข็งแกร่ง โดยได้รับแรงหนุนจากราคาขายเฉลี่ย (ASP) ที่สูงขึ้นเป็น 19.0 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อ 1,000 ชิ้น และปริมาณการขายที่เพิ่มขึ้นเป็น 10.5 พันล้านบาท (+9% q-q) อัตราการใช้กำลังการผลิตในไตรมาส 4/2567 อยู่ที่ 86% เพิ่มขึ้นจาก 77% ในไตรมาส 3/2567 และ 72% ในไตรมาส 4/2566
นอกจากนี้ Globlex คาดการณ์ว่ากำไรสุทธิของ STGT จะปรับตัวดีขึ้นในปี 2568-2569 โดยมีปัจจัยสนับสนุนจาก ASP ที่สูงขึ้นประมาณ 18-20 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อ 1,000 ชิ้น เพื่อชดเชยต้นทุนไนไตรล์และยางธรรมชาติที่สูงขึ้น รวมถึงการปรับโครงสร้างอุตสาหกรรมที่จะช่วยลดอุปทานในตลาดลงประมาณ 40%
ข้อสังเกต:
Globlex เชื่อว่าแนวโน้มกำไรสุทธิรายไตรมาสของ STGT จะยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ไตรมาส 1/2568 เป็นต้นไป โดยมีปัจจัยสนับสนุนจาก 1) ความต้องการของอุตสาหกรรมที่ปรับตัวดีขึ้น 2) ภาวะอุตสาหกรรมที่เป็นมิตรมากขึ้นจากการปิดตัวของผู้ผลิตรายสำคัญในมาเลเซีย และ 3) การขยายกำลังการผลิตของ STGT เพื่อรองรับความต้องการที่ล้นตลาดจากคู่แข่ง
สรุป:
Globlex คงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ STGT โดยให้ราคาเป้าหมาย 14 บาท อิงจาก P/E ปี 2568 ที่ 24 เท่า Globlex มองว่าการปรับปรุงอัตรากำไรและปริมาณการขายที่เห็นได้ชัด รวมถึงสถานะที่แข็งแกร่งในฐานะผู้นำในกลุ่มถุงมือยางธรรมชาติ จะสนับสนุนให้ STGT มี P/E ที่ 24 เท่า ซึ่งยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของคู่แข่งในมาเลเซียที่ซื้อขายกันที่ 25-30 เท่า