บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
BAY (KS): คาดการณ์กำไรปี 68 โต 6% แต่ต้องระวัง NPLs
P/E 5.88 YIELD 3.44 ราคา 24.70 (0.00%)
รายละเอียดการวิเคราะห์:
KS ปรับลดการคาดการณ์การเติบโตของสินเชื่อปี 2568 ลงเหลือ 2% จากเดิม 3% เนื่องจากคาดว่าการเติบโตจากธุรกิจในอาเซียนจะลดลง ขณะที่เป้าหมาย ROE สูงกว่าที่ KS คาดการณ์ไว้เล็กน้อยที่ 1.0% KS ปรับเพิ่มประมาณการ COST เป็น 3-4% ในปี 2568 KS คงประมาณการกำไรปี 2568 ไว้ที่ 3.17 หมื่นลบ. แม้ว่าจะปรับเพิ่มสมมติฐาน COST ขึ้น 20bps แต่ถูกชดเชยด้วยประมาณการต้นทุนต่อรายได้ที่ลดลง
KS คาดว่ากำไรปี 2568 จะเติบโต 6% โดยได้รับแรงหนุนจาก credit cost ที่ลดลง 14bps คาดว่าการเติบโตของสินเชื่อรายย่อยจะอยู่ในระดับตัวเลขหลักเดียวระดับต่ำ สำหรับสินเชื่อรายย่อย คาดว่าการเติบโตของสินเชื่อจำนำทะเบียนรถยนต์และสินเชื่อ SME จะเพิ่มขึ้น เนื่องจากธนาคารทั้งหมดตั้งเป้าที่จะกระตุ้นสินเชื่อธุรกิจในปี 2568-2569 เช่นกัน
ข้อสังเกต:
KS คาดว่าอัตราส่วนหนี้เสีย (NPLs) ปี 2568 จะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย KS ลดเป้า DIVIDEND เป็น 0.4 เท่าจากเดิม 0.5 เท่า
สรุป:
KS มองว่า BAY ยังคงมีความน่าสนใจ แต่ต้องระมัดระวังเรื่อง NPLs ที่อาจเพิ่มขึ้น โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 22.00 บาท การวิเคราะห์นี้อิงตามข้อมูลที่ KS เชื่อว่าน่าเชื่อถือ แต่การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน