บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
TVO กำไรปกติ Q4/24 พุ่ง! สูงสุดในรอบ 15 ไตรมาส Krungsri Securities ชี้เป้า 26.60 บาท
P/E 7.66 YIELD 8.12 ราคา 21.30 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: TVO กำไรปกติ Q4/24 ดีเกินคาด
Krungsri Securities (KSS) มีมุมมอง "Positive" ต่อกำไรปกติไตรมาส 4/24 ของ TVO ที่ 744 ล้านบาท (+244%y-y, +42%q-q) ซึ่งเป็นกำไรที่สูงที่สุดในรอบ 15 ไตรมาส และดีกว่าที่ KSS และตลาดคาดการณ์ไว้ถึง +48%/+38% ตามลำดับ ปัจจัยหลักมาจากอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ที่ 14.6% ซึ่งดีกว่าที่คาดไว้ เนื่องจากราคาถั่วเหลืองซึ่งเป็นต้นทุนวัตถุดิบหลักปรับตัวลดลงมากกว่าการลดลงของราคาขาย
รายละเอียดผลประกอบการ: GPM หนุนกำไร TVO
TVO รายงานกำไรปกติไตรมาส 4/24 ที่ 744 ล้านบาท เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับปีก่อนและไตรมาสก่อนหน้า โดยมี GPM ที่ 14.6% ดีกว่าที่ KSS คาดการณ์ไว้ที่ 10.6% ปัจจัยหลักมาจากราคาถั่วเหลืองที่ลดลงมากกว่าราคาขายเฉลี่ย ประกอบกับรายได้จากการขายน้ํามันถั่วเหลืองซึ่งมีอัตรากำไรขั้นต้นสูงกว่ากากถั่วเหลืองเพิ่มขึ้น นอกจากนี้ TVO ยังประกาศจ่ายเงินปันผล 0.93 บาท/หุ้น (Yield 4.2%) โดยจะขึ้นเครื่องหมาย XD ในวันที่ 14 มีนาคม 2568
แนวโน้มและคำแนะนำ: Trading Buy
KSS คาดการณ์ว่ากำไรปกติในไตรมาส 1/25F จะเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่จะลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า เนื่องจากปัจจัยฤดูกาลและราคาถั่วเหลืองที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น KSS ยังคงคำแนะนำ "Trading Buy" สำหรับ TVO โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 26.60 บาท อิงจาก P/E ratio ที่ 13 เท่า พร้อมทั้งให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลที่น่าสนใจ
ข้อสังเกต: ปัจจัยที่ต้องติดตาม
นักลงทุนควรติดตามข้อมูลเป้าหมายการดำเนินงานของบริษัท รวมถึงภาพรวมอุตสาหกรรมที่ชัดเจนขึ้นจากการประชุมนักวิเคราะห์ในวันที่ 4 มีนาคม 2568 นอกจากนี้ควรพิจารณาถึงความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาถั่วเหลืองและผลกระทบจากปัจจัยภายนอกอื่น ๆ ที่อาจส่งผลต่อผลประกอบการของ TVO