บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

ADVICE IT INFINITE (ADVICE TB) กำลังอยู่ในช่วงเวลาที่น่าจับตามอง ด้วยผลกำไรที่คาดว่าจะเติบโตอย่างมีนัยสำคัญในไตรมาส 1 ปี 2569 จากปัจจัยหนุนด้านส่วนต่างกำไร (Margin) ที่เพิ่มขึ้นอย่างโดดเด่น นอกจากนี้ การเติบโตของธุรกิจสมาร์ทโฟน โดยเฉพาะ Android และการฟื้นตัวของยอดขาย Apple ยังเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญที่ช่วยผลักดันรายได้ให้เติบโตอย่างต่อเนื่อง

การวิเคราะห์ผลประกอบการและแนวโน้ม

โกลเบล็กซ์ (GLOBLEX) คาดการณ์กำไรสุทธิในไตรมาส 1 ปี 2569 จะอยู่ที่ 97 ล้านบาท (+54% q-q, +53% y-y) จากรายได้ 4.3 พันล้านบาท (+8% y-y, flat q-q) การเติบโตของกำไรมีสาเหตุหลักมาจากส่วนต่างกำไรที่เพิ่มขึ้นในกลุ่มฮาร์ดแวร์ IT เนื่องจากราคาขายเฉลี่ยที่สูงขึ้นจากราคา memory/chip ทั่วโลกที่ปรับตัวสูงขึ้น นอกจากนี้ การบริหารจัดการ SG&A ที่มีประสิทธิภาพยังช่วยสนับสนุนให้กำไรเติบโตอย่างแข็งแกร่ง

ธุรกิจสมาร์ทโฟนกลายเป็นเครื่องยนต์ขับเคลื่อนการเติบโตใหม่ โดยสัดส่วนรายได้จากสมาร์ทโฟนเพิ่มขึ้นจาก 10% ในปี 2567 เป็น 20% ในปี 2568 และคาดว่าจะเพิ่มขึ้นอีกในไตรมาส 1 ปี 2569 โดย Android เป็นตัวขับเคลื่อนหลัก เสริมด้วยการเปิดตัว Galaxy S26 และเครือข่าย Android CE ที่ขยายตัว นอกจากนี้ ปัญหาการขาดแคลน iPhone 17 Pro Max ที่กระทบยอดขายในช่วงปลายปี 2568 เริ่มคลี่คลายลง ทำให้มีสินค้ากลับมาวางจำหน่ายมากขึ้น

นอกจากนี้ ADVICE ยังคงเดินหน้าขยายสาขา iStore อย่างต่อเนื่อง โดยปัจจุบันมี 22 สาขา และอยู่ระหว่างการก่อสร้างอีก 7 แห่ง บริษัทตั้งเป้าที่จะมี 41 สาขาภายในปี 2570 อีกทั้ง การว่าจ้างผู้บริหารที่มีประสบการณ์เพื่อดูแลกลุ่มลูกค้า Commercial (B2B และ B2G) คาดว่าจะช่วยเพิ่มโอกาสในการเติบโตของรายได้ในครึ่งปีหลังของปี 2569

ข้อสังเกตเกี่ยวกับอัตรากำไรขั้นต้น (GPM)

GPM ที่สูงผิดปกติจะกระจุกตัวอยู่ในช่วงครึ่งปีแรกของปี 2569 เนื่องจาก ADVICE ได้สต็อกสินค้า RAM และ SSD ราคาถูกไว้ก่อนที่ราคาจะปรับตัวสูงขึ้นในช่วงปลายปี 2568 อย่างไรก็ตาม คาดว่า GPM จะปรับตัวลดลงเล็กน้อยในช่วงครึ่งปีหลัง เนื่องจากต้นทุนการจัดซื้อที่สูงขึ้น แต่โกลเบล็กซ์มองว่าไม่น่ากังวล เนื่องจากข้อมูลในอุตสาหกรรมชี้ให้เห็นว่าราคา RAM/SSD จะยังคงอยู่ในระดับสูงต่อเนื่องไปจนถึงปี 2570 จากความต้องการ memory chip ที่เพิ่มขึ้นใน data center ที่ขับเคลื่อนด้วย AI และ ADVICE ได้แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการผลักภาระต้นทุนที่สูงขึ้นไปยังผู้บริโภค

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

โกลเบล็กซ์คงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ ADVICE โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 6.50 บาท อิงจาก P/E ปี 2570 ที่ 12 เท่า ปัจจุบัน ADVICE ซื้อขายที่ P/E ปี 2570 ที่ 10 เท่า ซึ่งคิดเป็น PEG ที่ 0.4 เท่า ซึ่งโกลเบล็กซ์มองว่าน่าสนใจเมื่อพิจารณาจากปัจจัยหนุนด้านส่วนต่างกำไรในครึ่งปีแรกของปี 2569 และการเติบโตของธุรกิจสมาร์ทโฟน