บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

NTF INTERGROUP (THAILAND) หรือ NTF โชว์ผลงาน Q1/69 สุดปัง กำไรสุทธิโต 214% จากปีก่อนหน้า โบรกเกอร์ Beyond Securities (BYD) มองอุปสงค์ทุเรียนจีนยังแรงต่อเนื่อง หนุน Backlog ทะลุ 5 พันล้านบาท คงคำแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 15.00 บาท

ทุเรียนจีนฟีเวอร์ หนุน NTF โกย Backlog

อุปสงค์ทุเรียนจากตลาดจีนยังคงแข็งแกร่ง หนุนให้ NTF มี Backlog ในมือกว่า 5.1 พันล้านบาท จากการลงนามสัญญาซื้อขายกับพันธมิตรใหม่ 4 รายในช่วงต้นปี BYD ประเมินว่ายอดส่งออกในช่วงครึ่งปีแรกของปี 2569 มีโอกาสเติบโตสูงกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อนอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากปีก่อนมีฐานต่ำเพราะผลผลิตออกสู่ตลาดล่าช้าจากมาตรการตรวจสอบความปลอดภัยอาหารที่เข้มงวดของจีน

ปรับสมมติฐานราคาขาย หนุนกำไร Q1/69 โตกระโดด

BYD ปรับประมาณการกำไรสุทธิ Q1/69 ของ NTF ขึ้นมาอยู่ที่ 34.97 ล้านบาท (+214% y-y, +32% q-q) โดยปรับราคาขายทุเรียนขึ้นเป็น 215 บาท จากเดิม 179 บาท เนื่องจากปริมาณส่งออกทุเรียนไปจีนเติบโตกว่า 3.2 เท่าในช่วง 2 เดือนแรกของปี และราคาทุเรียนปรับตัวขึ้น 20% จากความเป็น Premium ของผลผลิต

จับตา High Season หนุนผลงาน Q2-Q3

BYD คาดการณ์ว่าผลประกอบการทั้งปี 2569-2571 ของ NTF จะอยู่ที่ 365 ล้านบาท, 503 ล้านบาท และ 617 ล้านบาท ตามลำดับ โดยผลประกอบการใน Q1/69 คิดเป็น 11% ของประมาณการทั้งปี ซึ่งจะเริ่มเติบโตชัดเจนในช่วง Q2/69 ที่เป็น High Season ของการส่งออกทุเรียน และจากปรากฏการณ์เอลนีโญที่เอื้อต่อผลผลิตทุเรียนมากกว่าปกติ ทำให้ High Season มีโอกาสลากยาวไปถึงต้น Q3/69

คงคำแนะนำ "ซื้อ" มองเป็นจังหวะสะสม

BYD คงคำแนะนำ "ซื้อ" NTF ที่ราคาเป้าหมาย 15.00 บาท อ้างอิงวิธีประเมินมูลค่า PER ปี 2569 ที่ 8.0 เท่า แม้ Upside จากราคาเป้าหมายอาจอยู่ในระดับต่ำกว่า 10% แต่มองเป็นจังหวะสะสมจากผลประกอบการที่เติบโตดีต่อเนื่อง, Upside ต่อประมาณการปี 2569 จากยอดส่งออกทุเรียนที่มีแนวโน้มเร่งตัวในช่วง High Season และบริษัทมีคำสั่งซื้อรองรับแล้วกว่า 5.1 พันล้านบาท