บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

SAWAD เข้าสู่ “ยุคเติบโตควบคุม” หลังหั่นต้นทุนเงินทุน-ลด NPL ลง 75% ในปี 2568

หุ้น SAWAD โชว์ฟอร์มเด่นในไตรมาส 4 ของปีงบประมาณ 2568 (ค.ศ. 2025) ด้วยการปรับโครงสร้างทางการเงินอย่างมีนัยสำคัญ ทั้งในด้านสินทรัพย์รวมที่แตะระดับ 107,000 ล้านบาท หนี้สินรวม 60,690 ล้านบาท และทุนของผู้ถือหุ้นอยู่ที่ 44,400 ล้านบาท สะท้อนโครงสร้างเงินทุนที่มั่นคงขึ้น โดยอัตราส่วนหนี้ต่อทุน (Debt-to-Equity) ยังคงอยู่ที่ระดับ 1.60 เท่า ซึ่งถือว่าอยู่ในเกณฑ์ที่บริหารจัดการได้ดีในภาวะตลาดที่มีความผันผวน

“การลดต้นทุนทางการเงินจาก 3.85% เหลือเพียง 2.85% ถือเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญที่ทำให้ SAWAD สามารถรักษาอัตรากำไรและขยายพอร์ตสินเชื่อได้อย่างมีประสิทธิภาพ”

กำไรสุทธิในปี 2568 อยู่ที่ 5,200 ล้านบาท แม้จะไม่มีการเปิดเผยรายได้รวมหรือ EBIT โดยตรง แต่ข้อมูลที่มีชี้ให้เห็นถึงความสำเร็จในการบริหารต้นทุนอย่างเข้มงวด โดยเฉพาะในด้าน “Loss on Sales” ที่ปรับตัวลดลงอย่างก้าวกระโดด จาก 1,700 ล้านบาทในปี 2567 เหลือเพียง 113 ล้านบาท หรือลดลงถึง 75% ซึ่งเป็นสัญญาณบวกอย่างชัดเจนว่าบริษัทกำลังควบคุมความเสี่ยงด้านเครดิตได้ดีขึ้น

“NPL ลดจาก 4.3% เหลือ 3.9% แม้จะดูเพียงเล็กน้อย แต่สะท้อนถึงการปรับกระบวนการประเมินหลักประกันและ LTV อย่างจริงจัง”

สัดส่วนหนี้เสีย (NPL%) ที่อยู่ที่ 3.9% แม้ยังอยู่ในระดับที่ต้องติดตาม แต่ถือว่าปรับตัวดีขึ้นจากปีก่อนหน้า และยังคงอยู่ในช่วงเป้าหมายที่บริษัทตั้งไว้ คือ 3–4% สำหรับปี 2569 โดยมีแผนขยายพอร์ตสินเชื่อเพิ่มขึ้น 10–15% พร้อมเน้นสินเชื่อจำนำ เช่น รถยนต์ 4 ล้อ 2 ล้อ และบ้าน/ที่ดิน ซึ่งเป็นกลุ่มที่มีหลักประกันชัดเจนและควบคุมความเสี่ยงได้ดี

“การลงทุนดิจิทัล 100–200 ล้านบาท ไม่ใช่แค่เพื่อเทคโนโลยี แต่คือการสร้างโครงสร้างพื้นฐานเพื่อรองรับการเติบโตอย่างยั่งยืนในอีก 3–5 ปีข้างหน้า”

บริษัทเตรียมออกหุ้นกู้ 2–3 ครั้งในช่วงเดือนเมษายน 2569 โดยตั้งเป้าอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับ 2.85% เหมือนปีก่อน เพื่อรักษาต้นทุนทางการเงินให้อยู่ในเกณฑ์ต่ำ และลดภาระหนี้สินครบกำหนดในปี 2569 ที่คาดว่าจะอยู่ที่ 13,000 ล้านบาท ซึ่งถือเป็นภาระที่บริหารจัดการได้ภายใต้แผนการเงินที่ชัดเจน

เจาะประเด็นร้อน (Q&A)

• Q: เป้าหมายการเติบโตของพอร์ตสินเชื่อในปี 2569 คือเท่าใด?
  A: คาดว่าจะเติบโต 10–15% โดยเน้นสินเชื่อจำนำรถยนต์และที่ดิน
• Q: NPL% ปี 2569 จะอยู่ในช่วงไหน?
  A: คาดว่าจะรักษาไว้ในช่วง 3–4%
• Q: มีแผนออกหุ้นกู้หรือไม่?
  A: มีแผนออกหุ้นกู้ 2–3 ครั้งในปี 2569 โดยตั้งอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 2.85%
• Q: ROI จากการลงทุนดิจิทัลคือเท่าใด?
  A: คาดว่าจะคืนทุนภายใน 2–3 ปี
• Q: แผนขยายสาขาใน 3–5 ปีข้างหน้าเป็นอย่างไร?
  A: ไม่เน้นการเพิ่มจำนวนสาขา แต่ให้พนักงานบริการผ่านสมาร์ทโฟนและแท็บเล็ต เพื่อเพิ่ม Market Share และ Portfolio
• Q: ปัจจัยบวก-ลบในปี 2568 คืออะไร?
  A: บวก – ธนาคารพาณิชย์เข้มงวด + ดอกเบี้ยลด; ลบ – ความไม่สงบในตะวันออกกลาง (กระทบราคาน้ำมัน)
• Q: หนี้สินครบกำหนดในปี 2569 อยู่ที่เท่าใด?
  A: ประมาณ 13,000 ล้านบาท

ด้วยโครงสร้างเงินทุนที่แข็งแรง อัตราต้นทุนที่ลดลง และการควบคุม NPL ได้อย่างมีประสิทธิภาพ SAWAD กำลังก้าวเข้าสู่ช่วง “การเติบโตแบบควบคุม” ที่เน้นความยั่งยืนเหนือปริมาณ โดยเฉพาะผ่านโมเดลดิจิทัลและการบริหาร LTV อย่างเข้มงวด ซึ่งเป็นกุญแจสำคัญในการรักษาอัตราส่วนหนี้ต่อทุนให้ต่ำกว่า 2.0 และสร้างมูลค่าระยะยาวให้ผู้ถือหุ้น