บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
BE8 สัญญาณฟื้น! MST คงคำแนะนำ "ซื้อ" ปรับราคาเป้าหมายเล็กน้อยที่ 20 บาท
P/E 13.40 YIELD 5.66 ราคา 4.24 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: MST มอง BE8 กำไร Q4/67 เติบโต
Maybank Securities (Thailand) PCL (MST) ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับหุ้น Beryl 8 Plus PCL (BE8) โดยให้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 20 บาท (เดิม 20.50 บาท) MST คาดการณ์กำไรหลักใน 4Q67 จะเติบโตแข็งแกร่ง (+7% YoY, +13% QoQ) และการเติบโตของกำไรหลักในปี 68 ที่ 57% จากการลงทุนในไซเบอร์ซีเคียวริตี้และธนาคารไร้สาขา
ปัจจัยหนุนและประมาณการ: กำไรปี 68 โต 57%
MST คาดการณ์กำไรสุทธิ 4Q67 จะอยู่ที่ 45 ล้านบาท (+21% YoY, +1% QoQ) หากไม่รวมผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน กำไรหลักจะอยู่ที่ 50 ล้านบาท (+7% YoY, +13% QoQ) โดยมีรายได้ 630 ล้านบาท (+2% YoY, +3% QoQ) การเติบโตของรายได้มาจากเงินลงทุนภาครัฐที่เพิ่มขึ้น (โดยเฉพาะด้านไซเบอร์ซีเคียวริตี้) และความต้องการบริการ IT Outsourcing ที่เพิ่มขึ้นจากธนาคารและหน่วยงานภาครัฐ MST ตั้งเป้าการฟื้นตัวของรายได้และกำไรในปี 68 โดยมีปัจจัยขับเคลื่อนหลักคือ โครงการไซเบอร์ซีเคียวริตี้, เทคโนโลยี GenAI และการร่วมทุนใหม่ๆ คาดกำไรหลักในปี 68 จะเติบโต 57% จากการเติบโตของรายได้ 16%
ข้อสังเกต: อัพไซด์จากการร่วมทุน
MST กล่าวถึงการร่วมทุนกับทิพยกรุ๊ป โฮลดิ้งส์ ในชื่อ ฮอไรซอนที 8 ซึ่งจะเริ่มรับรู้รายได้ใน 1Q68 นอกจากนี้ BE8 ยังมีแผนจัดตั้งบริษัทร่วมทุนเพิ่มเติมกับพันธมิตรอื่นๆ ซึ่งอาจเป็นอัพไซด์ต่อประมาณการในอนาคต อย่างไรก็ตาม MST ยังไม่ได้รวมผลประกอบการจาก Horixon และ JV อื่นๆ เข้าไปในประมาณการกำไร