บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

NTF INTERGROUP (THAILAND) หรือ NTF ได้รับคำแนะนำ "ซื้อ" จากโบรกเกอร์ BYD โดยมีราคาเป้าหมาย 12 เดือนอยู่ที่ 15.00 บาท คิดเป็น upside +38.9% จากราคาหุ้นปัจจุบันที่ 10.80 บาท BYD คาดการณ์กำไรสุทธิของ NTF ในช่วงปี 2569-2571 จะเติบโตเฉลี่ย 39% ต่อปี (CAGR) โดยมีปัจจัยหนุนหลักจากอุปสงค์ทุเรียนในตลาดจีนที่ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง

BYD วิเคราะห์ NTF อย่างไร

Tassanapol Ngernseng นักวิเคราะห์จาก BYD มองว่า NTF ดำเนินธุรกิจจัดจำหน่ายผลไม้เกรดพรีเมียม โดยเน้นส่งออกไปยังตลาดจีน และมีเครือข่ายกระจายสินค้าครอบคลุมทั่วประเทศ ตลาดทุเรียนในจีนยังมีโอกาสเติบโตอีกมาก เนื่องจากปัจจุบันการบริโภคทุเรียนเฉลี่ยต่อหัวของคนจีนยังต่ำกว่าชาวไทยและชาวมาเลเซีย นอกจากนี้ ความตกลง RCEP ยังช่วยลดต้นทุนการนำเข้าผลไม้จากอาเซียน ทำให้ NTF มีโอกาสเติบโตในการส่งออกผลไม้ไปยังจีนมากยิ่งขึ้น

ข้อสังเกตและวิธีคิดของ BYD

BYD คาดการณ์กำไรสุทธิของ NTF ในปี 2569-2571 อยู่ที่ 365 ล้านบาท, 503 ล้านบาท และ 617 ล้านบาท ตามลำดับ คิดเป็นอัตราการเติบโตเฉลี่ย CAGR ราว 39% โดยมีสมมติฐานว่า NTF จะสามารถบริหารจัดการ Supply ให้เพียงพอและมีคุณภาพสม่ำเสมอ เพื่อรองรับคำสั่งซื้อที่เพิ่มขึ้น BYD ประเมินมูลค่า NTF ด้วย PER ปี 2569 ที่ 8.0 เท่า ซึ่งยังถือว่าต่ำกว่าบริษัทคู่เทียบในอุตสาหกรรมเดียวกัน และไม่สะท้อนศักยภาพการเติบโตของบริษัทอย่างเต็มที่

สรุปการลงทุน

BYD แนะนำ "ซื้อ" NTF ที่ราคาเป้าหมาย 15.00 บาท โดยมองว่า NTF มีศักยภาพในการเติบโตสูงจากอุปสงค์ทุเรียนในตลาดจีนที่ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรพิจารณาถึงความเสี่ยงในการขยายกำลังการผลิตและบริหารห่วงโซ่อุปทานของ NTF ด้วย