บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

MTC หรือ บมจ.เมืองไทย แคปปิตอล โชว์ผลงานสุดปัง! กำไรสุทธิไตรมาส 4/2568 ทำสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่องที่ 1,781 ล้านบาท โต 15.5% YoY และ 3.3% QoQ หยวนต้ายังคงแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมาย 52 บาท

ผลประกอบการที่เติบโต

กำไรที่เติบโตมาจากรายได้ดอกเบี้ยรับสุทธิที่เพิ่มขึ้น 2.2% QoQ เนื่องจากความต้องการสินเชื่อในต่างจังหวัดที่เพิ่มขึ้น ทั้งเพื่อการใช้จ่ายส่วนตัวและสภาพคล่องทางธุรกิจ ทำให้สินเชื่อรวมโต 1.5% QoQ นอกจากนี้ รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยก็เพิ่มขึ้น 5.7% QoQ จากการขายประกันที่มากขึ้น

ข้อสังเกตและมุมมอง

คุณภาพสินทรัพย์ของ MTC มีทิศทางที่ดีขึ้น โดยมีการตั้งสำรองลดลง 1.5% QoQ ทำให้ Credit Cost ลดลงเล็กน้อย NPL Ratio ปรับตัวลง Coverage Ratio เพิ่มขึ้นเล็กน้อย สำหรับปี 2569 หยวนต้าคาดการณ์กำไรสุทธิ 7,530 ล้านบาท โต 12% YoY จากการเติบโตของสินเชื่อรวม 9% YoY และ NIM ที่มีแนวโน้มปรับตัวขึ้น อีกทั้งมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลจะช่วยเพิ่มความสามารถในการใช้จ่ายของประชาชน

สรุปและคำแนะนำ

หยวนต้ามีมุมมองบวกต่อ MTC เนื่องจากผลการดำเนินงานยังคงเติบโตอย่างแข็งแกร่งและคุณภาพสินทรัพย์ไม่ได้อยู่ในระดับที่น่ากังวล อีกทั้งยังมีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้นในไตรมาส 1/2569 จากเม็ดเงินที่หมุนเวียนในต่างจังหวัดในช่วงเลือกตั้ง ราคาเป้าหมาย 52 บาท อิงจาก Prospective PBV @ 2.2x โดยมีพรีเมียม 2% จาก Yuanta ESG rating ที่ AA