บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary FSSIA ยังคงแนะนำซื้อ MTC โดยมีราคาเป้าหมาย 46 บาท มองการเติบโตของสินทรัพย์ที่มีคุณภาพจะช่วยหนุนกำไรในระยะยาว

text-primary เป้าหมายการเติบโตที่ท้าทาย

FSSIA คาดการณ์ว่า MTC จะสามารถเติบโตของสินเชื่อ 10-15% ในปี 2569 แม้ว่าภาวะตลาดจะยังไม่สดใสและการแข่งขันยังไม่รุนแรงมากนัก MTC ยังคงเน้นการให้สินเชื่อที่มีหลักประกัน โดยเฉพาะสินเชื่อทะเบียนรถจักรยานยนต์ ซึ่งมีขนาดตั๋วเฉลี่ยที่เล็กกว่า แต่มีประสิทธิภาพในการจัดเก็บที่ดีกว่า นอกจากนี้ MTC ยังตั้งเป้าลดต้นทุนทางการเงินให้ต่ำกว่า 4.45% โดยได้รับการสนับสนุนจากการรีไฟแนนซ์หุ้นกู้ที่จะครบกำหนดในปี 2569 ด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลง

text-primary คุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้น

MTC ตั้งเป้าลดอัตราส่วน NPL ในปี 2569 ให้อยู่ที่ 2.55% แต่มีความมั่นใจว่าจะสามารถควบคุมให้ต่ำกว่า 2.50% ได้ โดยได้รับการสนับสนุนจากการให้สินเชื่อที่มีคุณภาพสูงขึ้นและการจัดเก็บหนี้ที่แข็งแกร่งในไตรมาส 1/2569 บริษัทฯ ยังคงเสริมสร้างอัตราส่วนความคุ้มครอง ซึ่งเป็นเกณฑ์สำคัญสำหรับการปรับเพิ่มอันดับเครดิตทั้งในและต่างประเทศ

text-primary ประมาณการกำไรเติบโต

FSSIA ได้ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2569-2570 เล็กน้อย เพื่อสะท้อนเป้าหมายทางธุรกิจใหม่ที่ประกาศออกมา โดยคาดการณ์ว่ากำไรสุทธิจะเติบโต 12.4% CAGR ในช่วงปี 2569-2571 โดยมีปัจจัยขับเคลื่อนหลักมาจากการเติบโตของสินเชื่อ นอกจากนี้ MTC จะชะลอการขยายสาขาเหลือ 300-400 สาขาใหม่ในปี 2569 เพื่อเพิ่มผลิตภาพของสินเชื่อต่อสาขาและปรับปรุงประสิทธิภาพในการดำเนินงานโดยรวม

text-primary คงคำแนะนำ "ซื้อ"

FSSIA ยังคง MTC เป็นหุ้นแนะนำซื้อ โดยมีราคาเป้าหมาย 46 บาท อิงตามวิธี GGM ซึ่งบ่งชี้ P/BV ที่ 1.94 เท่า, LT-ROE ที่ 16.4% และ COE ที่ 9.9%