บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

Krungsri Securities (KSS) ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อ บริษัท เมืองไทย แคปปิตอล จำกัด (มหาชน) หรือ MTC โดยยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" และราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 58 บาท มองเป็น Top Pick ของกลุ่ม Consumer Finance เนื่องจากบริหารคุณภาพสินทรัพย์ได้ดี, ได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาลง, และคาดการณ์ผลประกอบการทำจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง

KSS วิเคราะห์ MTC อย่างไร?

KSS ประเมินว่า MTC มีแนวโน้มการบริหารจัดการคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีกว่าที่คาด โดยมีเป้าหมาย NPL Ratio ปี 2569 ที่ต่ำกว่า 2.55% ซึ่งดีกว่าที่ KSS คาดการณ์ไว้ที่ 2.60% KSS คาดการณ์การเติบโตของสินเชื่อรวมที่ 10-15% YoY โดยบริษัทยังคงเข้มงวดในการปล่อยสินเชื่อและเน้นลูกค้าที่มีความเสี่ยงต่ำ นอกจากนี้ยังคาดว่าต้นทุนทางการเงินจะลดลง 10 bps จากการปรับลดดอกเบี้ยนโยบาย

ข้อสังเกตุและประเด็นสำคัญ

ในช่วงเดือนมกราคม-กุมภาพันธ์ 2569 ยอดปล่อยสินเชื่อของ MTC อาจเบาบาง แต่การเก็บหนี้ยังคงทำได้ดี ในระยะยาว MTC ตั้งเป้าพอร์ตสินเชื่อที่ 300,000 ล้านบาท ภายในปี 2578 โดยมีเป้าหมายปี 2569 อยู่ที่ 200,000 ล้านบาท นอกจากนี้บริษัทตั้งเป้ามีจำนวนสาขา 9,000 แห่งภายในปี 2569

สรุปการลงทุน

KSS ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ MTC โดยมีราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 58 บาท มองว่า MTC จะยังคงรักษาการเติบโตและผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งได้ โดยได้ปัจจัยหนุนจากการบริหารจัดการคุณภาพสินทรัพย์ที่ดี, การเก็บหนี้ที่มีประสิทธิภาพ, และแนวโน้มดอกเบี้ยขาลง