บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

TIDLOR รายงานกำไรสุทธิ 4Q68 ที่ 1 พันล้านบาท ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ 18% เนื่องจากการตั้งด้อยค่าเงินลงทุนและ Credit cost ที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม กำไรสุทธิปี 2568 เติบโต 17% อยู่ที่ 4.9 พันล้านบาท

text-primary ผลประกอบการและปัจจัยขับเคลื่อน

บล.เอเซียพลัส (ASPS) ระบุว่า กำไรสุทธิ 4Q68 ต่ำกว่าคาดการณ์เนื่องจากการตั้งด้อยค่าเงินลงทุน 140 ล้านบาทในบริษัทร่วมที่ทำสินเชื่อเช่าซื้อรถจักรยานยนต์ และ Credit cost ที่สูงกว่าคาด แต่หากไม่รวมรายการดังกล่าว กำไรจะอยู่ที่ 1.17 พันล้านบาท ซึ่งยังต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ 6.6%
อย่างไรก็ตาม สินเชื่อยังคงเติบโต 2% QoQ และ 5% YoY โดยเฉพาะในกลุ่มจำนำทะเบียนรถ NII เพิ่มขึ้นตามสินเชื่อและ Loan spread ที่กว้างขึ้นเป็น 15.5% จากต้นทุนทางการเงินที่ดีขึ้น

text-primary ข้อสังเกตและแนวโน้ม

NPL / Loan ลดลงมาอยู่ที่ 1.54% จาก 1.66% ในไตรมาสก่อนหน้า และ Coverage ratio เพิ่มขึ้นเป็น 325% จาก 284% เนื่องจากมีการใส่ Management Overlay (MO)
ในการประชุมนักวิเคราะห์ บริษัทฯ ตั้งเป้าสินเชื่อเติบโต 5% - 10% และ Credit cost มีแนวโน้มดีขึ้นจาก Coverage ratio ที่สูง นอกจากนี้ บริษัทฯ อยู่ระหว่างศึกษาแผนบริหารโครงสร้างเงินทุน ทั้งนโยบายปันผลและซื้อหุ้นคืน

text-primary คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

ASPS คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2569 เติบโต 10% เป็น 5.4 พันล้านบาท จากสินเชื่อและ Cost of fund ที่ดีขึ้น และคาดว่าจะมีการเพิ่ม Dividend payout ratio (DPR)
ASPS คงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 24 บาท อิงจาก GGM บน PBV ที่ 1.8 เท่า เนื่องจากราคายังมี Upside และมีการส่งสัญญาณ Capital management เพื่อรักษาระดับ ROE