บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

เอเซีย พลัส (ASPS) ประเมินแนวโน้ม MTC สดใส จากการเติบโตของสินเชื่อและการบริหารต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ คงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 52 บาท

ทิศทางธุรกิจและผลประกอบการ

ASPS คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2569 ของ MTC ที่ 7.6 พันล้านบาท เติบโต 13% จากปีก่อนหน้า ปัจจัยหนุนหลักมาจากการขยายตัวของสินเชื่อ 10-15% โดยเน้นกลุ่มสินเชื่อขนาดเล็กที่มีความคล่องตัวในการชำระหนี้สูง นอกจากนี้ การบริหารจัดการต้นทุนทางการเงิน (COF) คาดว่าจะลดลงต่ำกว่า 4.45% จากการ Repricing หุ้นกู้ที่จะครบกำหนด

ถึงแม้ว่า ASPS จะคง Credit cost ไว้อย่างอนุรักษ์นิยมที่ 2.6% แต่การควบคุม NPL ให้อยู่ในระดับไม่เกิน 2.55% และการรักษา Coverage ratio ในระดับสูง จะช่วยให้ MTC มีโอกาสปรับเพิ่ม Credit rating ซึ่งจะส่งผลดีต่อ COF ในระยะกลาง

ข้อสังเกตและปัจจัยสนับสนุน

ASPS มองว่า MTC ยังคงมีจุดเด่นที่การเติบโตของสินเชื่อควบคู่ไปกับการควบคุมคุณภาพสินทรัพย์ นอกจากนี้ ฐานลูกค้าส่วนใหญ่เป็นเกษตรกร ซึ่งจะได้รับประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นราคาสินค้าเกษตรของภาครัฐในอนาคต

สรุป

ASPS ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น MTC โดยมีราคาเป้าหมาย 52 บาท เนื่องจากมองเห็นศักยภาพในการเติบโตของสินเชื่อ การบริหารต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ และการควบคุมคุณภาพสินทรัพย์ที่ดี