บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

MTC รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 4/68 ที่ 1.8 พันล้านบาท ทำสถิติสูงสุดใหม่ เพิ่มขึ้น 15% YoY และ 3% QoQ บัวหลวงปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 ขึ้น 3% เป็น 7.6 พันล้านบาท และปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 46 บาท

ผลประกอบการเป็นไปตามคาด

บัวหลวง (BLS) วิเคราะห์ผลประกอบการ MTC ไตรมาส 4/68 เป็นไปตามคาด โดยมีกำไรจากการดำเนินงานก่อนสำรองที่ 3.4 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 11% YoY และ 2% QoQ บริษัทประกาศจ่ายเงินปันผลสำหรับปี 2568 ที่ 0.29 บาทต่อหุ้น คิดเป็นอัตราผลตอบแทน 0.7%

ข้อสังเกต

ประเด็นเชิงบวกคือการตั้งสำรองที่ต่ำกว่าคาด แต่การเติบโตของสินเชื่อชะลอตัวลง QoQ NIM อยู่ที่ 13.71% ลดลง 22 bps YoY แต่อัตราส่วนหนี้เสีย/สินเชื่อรวมลดลงมาอยู่ที่ 2.52% ขณะที่อัตราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเพิ่มขึ้นเป็น 143.0%

แนวโน้มและคำแนะนำ

บัวหลวงคาดการณ์กำไรสุทธิไตรมาส 1/69 จะอยู่ที่ 1.8 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 14% YoY และ 1% QoQ ปรับประมาณการ NIM ขึ้นเป็น 13.64% และปรับลดอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้ลงเหลือ 47.5% คงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยมีราคาเป้าหมายใหม่ที่ 46 บาท อิงจาก PER ปี 2569 ที่ 11.0 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่ม