บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

GULF รายงานกำไรสุทธิ 4Q68 เพิ่มขึ้น 21.7%qoq มาอยู่ที่ 8.9 พันล้านบาท ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ เนื่องจากมีรายการพิเศษบันทึกเป็นกำไรสูงถึง 963 ล้านบาท จากการปรับมูลค่ายุติธรรมของเงินลงทุนในโครงการโรงไฟฟ้าขยะอุตสาหกรรมและกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน

ผลการดำเนินงานและประมาณการ

กำไรปกติเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง 8.4%qoq มาอยู่ที่ 7.9 พันล้านบาท ทำสถิติสูงสุดรายไตรมาส โดยมีแรงหนุนจากการรับรู้ส่วนแบ่งกำไรในบริษัทร่วมที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะ ADVANC และโรงไฟฟ้าพลังงานลม BRK2 ในเยอรมนีที่ผลิตไฟฟ้าได้เพิ่มขึ้นตามฤดูกาล เอเซียพลัสปรับเพิ่มประมาณการกำไรปกติปี 2569-70 ขึ้น 7.4% และ 8.8% ตามลำดับ มาอยู่ที่ 3.4 และ 3.7 หมื่นล้านบาท เพื่อสะท้อนการปรับเพิ่มประมาณการของ ADVANC

ข้อสังเกตและแนวโน้ม

เอเซียพลัสคาดการณ์ว่ากำไรปกติใน 1Q69 จะเติบโตต่อเนื่อง ทำสถิติสูงสุดใหม่ เนื่องจากปริมาณขายไฟฟ้าในประเทศไทยที่เพิ่มขึ้นตามฤดูกาล ส่วนแบ่งกำไรจาก Jackson ที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นตามการเข้าสู่ฤดูหนาว รวมถึงรายได้จากการให้บริการของ ADVANC ที่เติบโต นอกจากนี้คาดว่าค่าใช้จ่าย SG&A จะปรับตัวลดลง

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

GULF ประกาศจ่ายปันผลปี 2568 ที่ 3.25 บาท/หุ้น คิดเป็น dividend yield รวม 5.24% เอเซียพลัสคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยปรับราคาเป้าหมาย ณ สิ้นปี 2569 ขึ้นเป็น 71.25 บาท/หุ้น (เดิม 68.25 บาท) จากปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งและการเติบโตต่อเนื่องทั้งในระยะสั้นและระยะยาว