บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primaryไฮไลท์สำคัญ:

GULF รายงานกำไรสุทธิ Q4/25 ที่ 8.9 พันล้านบาท โต 127% YoY และ 22% QoQ สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ KGI ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2569-2571 ขึ้น 9-16% และปรับราคาเป้าหมายใหม่เป็น 66 บาท จากเดิม 54 บาท พร้อมคงคำแนะนำ "Outperform"

text-primaryผลประกอบการที่โดดเด่น:

กำไรหลัก (Core Profit) ของ GULF ใน Q4/25 อยู่ที่ 7.9 พันล้านบาท โต 66% YoY และ 8% QoQ เป็นไปตามที่คาดการณ์ ปัจจัยหนุนหลักมาจากผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งของ ADVANC, โครงการ Jackson และโรงไฟฟ้าพลังงานลม BKR2 นอกจากนี้ GULF เตรียมจ่ายเงินปันผลพิเศษ 2.20 บาท/หุ้น รวมเป็น 3.25 บาท/หุ้น คิดเป็นอัตราผลตอบแทน (Dividend Yield) 5.3%

text-primaryปัจจัยที่น่าจับตา:

KGI มองว่า GULF มีการจัดสรรเงินทุนที่แข็งแกร่งในเชิงกลยุทธ์ ส่งผลให้ต้นทุนมีประสิทธิภาพมากขึ้น ROE สูงขึ้น และมีการจ่ายเงินปันผลที่ดีขึ้น นอกจากนี้ GULF ยังวางตำแหน่งของกลุ่มบริษัทในพื้นที่ที่มีการเติบโตสูง เช่น พลังงาน, โทรคมนาคม, การธนาคาร, ดาวเทียม และ Data Centers (DC) การลงทุนใน Data Centers ที่ขับเคลื่อนโดย BOI จะช่วยหนุนความต้องการใช้ไฟฟ้าในระยะยาว

text-primaryคำแนะนำและการประเมินมูลค่า:

KGI คงคำแนะนำ "Outperform" สำหรับ GULF โดยปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 66 บาท จากการประเมินมูลค่าด้วยวิธี DCF (Discounted Cash Flow) โดยมี WACC (Weighted Average Cost of Capital) เฉลี่ยที่ 5.2-5.8% ราคาเป้าหมายใหม่นี้รวมถึงมูลค่าจาก ADVANC (28.10 บาท/หุ้น), KBANK (3.10 บาท/หุ้น) และ THCOM (0.33 บาท/หุ้น)