บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
MTC หุ้นน่าสนใจ! หยวนต้าแนะ "ซื้อ" มอง Upside เพียบ หลังราคาปรับฐาน
P/E 14.45 YIELD 0.63 ราคา 40.00 (3.90%)
รายละเอียดการวิเคราะห์: คาดกำไร Q4/24 โตต่อเนื่อง
หยวนต้าคาดการณ์ว่า MTC จะมีกำไรสุทธิในไตรมาส 4/24 ที่ 1,530 ล้านบาท โต 13.3% YoY และ 2.6% QoQ ทำสถิติสูงสุดใหม่รายไตรมาส ปัจจัยหนุนหลักมาจากรายได้ดอกเบี้ยรับสุทธิที่เพิ่มขึ้นตามพอร์ตสินเชื่อรวมที่ขยายตัว รวมถึงรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยที่โตขึ้นจากค่าธรรมเนียมติดตามหนี้และค่านายหน้าขายประกัน นอกจากนี้ คาดว่าการตั้งสำรองจะลดลงเนื่องจากมาตรการเงิน 10,000 บาทที่ช่วยให้ลูกหนี้มีความสามารถในการชำระหนี้ดีขึ้น
ข้อสังเกต: ต้นทุนทางการเงินเพิ่มขึ้น แต่ภาพรวมยังสดใส
แม้ว่าหยวนต้าจะประเมินว่าการเติบโตของ MTC จะมีปัจจัยกดดันจากต้นทุนทางการเงินที่เพิ่มขึ้นจากการออก Dollar Bond แต่ภาพรวมของอุตสาหกรรมยังคงสดใส จากผลบวกของมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่เน้นกลุ่มฐานรากมากขึ้น ซึ่งจะช่วยให้คุณภาพสินทรัพย์โดยรวมของสินเชื่อจำนำทะเบียนปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่องในปีนี้
สรุป: โอกาสลงทุนระยะยาว
หยวนต้าปรับเพิ่มคำแนะนำเป็น "ซื้อ" เนื่องจากมองว่าราคาหุ้น MTC ที่ปรับตัวลงมาทำให้มี Upside น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่มองหาโอกาสลงทุนในระยะยาว โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 55 บาท อิงจาก Prospective PBV @ 2.7x โดยมี Premium 2% จาก Yuanta ESG rating ที่ AA