บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

MTC เตรียมสร้างสถิติกำไรสูงสุดใหม่ในไตรมาส 4/68 และต่อเนื่องถึงปี 2569 หนุนโดยการเติบโตของสินเชื่อ ปัจจุบันราคาหุ้นยังไม่แพง เป็นโอกาสในการลงทุน

คาดการณ์ผลประกอบการ

บล.บัวหลวง (BLS) คาดการณ์กำไรสุทธิไตรมาส 4/68 ของ MTC ที่ 1.7 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 13% YoY และ 1% QoQ ทำสถิติสูงสุดใหม่ โดยมีปัจจัยหนุนจากการเติบโตของสินเชื่อ 13% YoY และ 3% QoQ ถึงแม้ว่า NIM จะลดลงเล็กน้อยจากต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้น

สำหรับปี 2569 BLS คาดการณ์กำไรสุทธิ 7.3 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 11% YoY จากการขยายตัวของสินเชื่อ 12% YoY โดยประเมินราคาเป้าหมาย MTC ที่ 42.00 บาท อิงจาก PER ปี 2569 ที่ 9.6 เท่า และ PEG ratio ที่ 0.8 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มการเงินรายย่อย

ข้อสังเกต

คุณภาพสินทรัพย์ของ MTC ยังอยู่ภายใต้การควบคุม จากสัญญาณการปล่อยสินเชื่อที่มีคุณภาพดี โดยสัดส่วนหนี้เสียต่อสินเชื่อรวมของธุรกิจสินเชื่อจำนำทะเบียนของ TISCO ทรงตัว QoQ และ MTC ยังคงคัดกรองสินเชื่อใหม่อย่างเข้มงวด เน้นสินเชื่อจำนำทะเบียนที่มีความเสี่ยงต่ำกว่า

นอกจากนี้ BLS ยังพบว่าแนวโน้มสัดส่วนหนี้เสียต่อสินเชื่อรวมของ MTC มีความสัมพันธ์กับการเติบโตของสินเชื่อ YoY ถึง 89% ซึ่งสอดคล้องกับผลสำรวจที่ระบุว่าผู้บริโภคส่วนใหญ่ต้องการใช้เงินสดหรือ QR และใช้บัตรเครดิตแบบชำระเต็มจำนวนในช่วงเทศกาล สะท้อนถึงวินัยทางการเงินที่ดีขึ้น

สรุป

BLS แนะนำ "ซื้อ" MTC โดยให้ราคาเป้าหมาย 42.00 บาท เนื่องจากคาดการณ์กำไรที่เติบโตต่อเนื่อง และคุณภาพสินทรัพย์ที่ยังคงแข็งแกร่ง โดยมองว่าราคาหุ้นในปัจจุบันยังอยู่ในระดับที่น่าสนใจ