บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
GULF กำไรหลัก Q4/67 โต 13% YoY แต่ต่ำกว่าคาดการณ์เล็กน้อย! บัวหลวงยังคงแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 75 บาท
P/E 32.66 YIELD 0.00 ราคา 46.75 (0.54%)
ไฮไลท์สำคัญ
บัวหลวง (BLS) คาดการณ์กำไรหลักของ GULF จะทำสถิติใหม่ในไตรมาส 1/68 แม้ว่ากำไรสุทธิ Q4/67 จะลดลง 18% YoY แต่หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรหลักยังคงเพิ่มขึ้น 13% YoY บัวหลวงยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยมีราคาเป้าหมายเดิมที่ 75 บาท
ผลประกอบการ Q4/67 และแนวโน้ม
GULF รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 4/67 ที่ 3,901 ล้านบาท ลดลง 18% YoY และ 35% QoQ ซึ่งเป็นไปตามที่บัวหลวงคาดการณ์ แต่ต่ำกว่าที่ตลาดคาด 6% หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรหลักจะอยู่ที่ 4,759 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 13% YoY และ 1% QoQ รายได้ในไตรมาส 4/67 อยู่ที่ 27,246 ล้านบาท ลดลง 2% YoY และ 11% QoQ เนื่องจากปริมาณขายไฟฟ้าที่ลดลง แต่อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 22.5% เพิ่มขึ้นจาก 20.7% ในไตรมาส 4/66 และ 19.2% ในไตรมาส 3/67 หนุนจากต้นทุนก๊าซที่ลดลง ราคาไฟฟ้าของโรงไฟฟ้า SPP ที่เพิ่มขึ้น และการจ่ายไฟของโรงไฟฟ้า IPP ที่ลดลง บัวหลวงคาดว่า GULF จะรายงานกำไรทำสถิติใหม่ในไตรมาส 1/68 หนุนโดยกำไรจากกำลังการผลิตใหม่
ข้อสังเกตและการวิเคราะห์
บัวหลวงยังคงประมาณการกำไรหลักปี 2568 ดังเดิมไม่เปลี่ยนแปลงที่ 2.2 หมื่นล้านบาท (เพิ่มขึ้น 20% YoY) แผนการขยายในอนาคตของ GULF ประกอบด้วยดาต้าเซนเตอร์ที่ขับเคลื่อนด้วย AI และโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล เช่น แพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัล ในขณะที่การควบรวมกิจการอย่างต่อเนื่องกับ INTUCH (จะแล้วเสร็จภายในปลายไตรมาส 1/68 หรือต้นไตรมาส 2/68) น่าจะหนุนราคาหุ้นในระยะสั้น
สรุป
บัวหลวงยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ GULF โดยมีราคาเป้าหมายสิ้นปี 2568 ที่ 75 บาท จากแนวโน้มการเติบโตของกำไรหลักที่แข็งแกร่งและแผนการขยายธุรกิจที่น่าสนใจ