บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) คาดการณ์กำไรสุทธิของ TIDLOR ใน Q4/25 จะชะลอตัวลง QoQ จากสำรองที่เพิ่มขึ้น แต่ยังคงแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมายเดิมที่ 25 บาท มองเห็น Upside ที่ 44.4% จากราคาปัจจุบัน

text-primary คาดการณ์กำไร Q4/25 และแนวโน้มปี 2569

หยวนต้าคาด TIDLOR จะมีกำไรสุทธิ 1,144 ล้านบาท ใน Q4/25 เติบโต 8.8% YoY แต่ลดลง 18.7% QoQ กดดันจาก NIM ที่ต่ำลงจากการออกโปรโมชั่นดอกเบี้ยต่ำ และการตั้งสำรองที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเพื่อรองรับความเสี่ยง ในปี 2569 คาดกำไรสุทธิ 5,401 ล้านบาท เติบโต 6.6% YoY หนุนจากสำรองที่ผ่อนคลายลง และรายได้ค่าธรรมเนียมที่ปรับขึ้น

text-primary ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องจับตา

แม้ว่าแนวโน้มกำไร Q4/25 จะชะลอตัว แต่หยวนต้ามองว่าราคาหุ้นปัจจุบันยังไม่แพง ซื้อขายด้วย PBV ปี 2569 ที่ 1.3 เท่า กลยุทธ์การลงทุนคือรอสะสมหุ้นหลังประกาศผลประกอบการ (คาดประกาศงบ 18 ก.พ.) เพื่อรอรับการฟื้นตัวของกำไรสุทธิใน Q1/26 หนุนจากการตั้งสำรองที่ผ่อนคลายลงและการขยายสินเชื่อที่เพิ่มขึ้น

text-primary สรุปและคำแนะนำ

หยวนต้ายังคงคำแนะนำ "ซื้อ" TIDLOR ด้วยราคาเป้าหมาย 25 บาท แม้ว่ากำไร Q4/25 จะชะลอตัว แต่ยังคงมองเห็นการเติบโตในระยะยาวจากการขยายสินเชื่อและรายได้ค่าธรรมเนียม รวมถึงการบริหารจัดการความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพ