บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
SPRC: KGI ปรับลดราคาเป้าหมาย แต่ยังคงแนะนำ "Outperform" จากผลตอบแทนเงินปันผลที่น่าสนใจ
P/E 11.98 YIELD 6.34 ราคา 7.10 (0.00%)
text-primary ไฮไลท์สำคัญ
KGI Securities ปรับลดราคาเป้าหมายของ SPRC ลงเล็กน้อย แต่ยังคงคำแนะนำ Outperform ด้วยเหตุผลหลักจากอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่น่าดึงดูดใจ แม้จะมีการปรับลดประมาณการกำไรลงบ้าง แต่ปัจจัยหนุนจากสภาพอากาศหนาวในสหรัฐฯ อาจช่วยหนุนค่าการกลั่นได้
text-primary คาดการณ์กำไร Q4/25 และการปรับประมาณการ
KGI คาดการณ์ว่า SPRC จะรายงานกำไรสุทธิ 1.1 พันล้านบาทใน Q4/25 เพิ่มขึ้น 554% YoY แต่ลดลง 33% QoQ การเพิ่มขึ้น YoY มาจาก GRM ที่แข็งแกร่งที่ 9.3 เหรียญสหรัฐฯ/บาร์เรล (+54% YoY) ในขณะที่การลดลง QoQ เป็นผลมาจากผลขาดทุนจากสต็อกจำนวนมากที่ 1.9 พันล้านบาท
ทั้งนี้ KGI ได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2568 ขึ้น 3% เป็น 2.5 พันล้านบาท แต่ปรับลดประมาณการปี 2569 ลง 7% เป็น 4.2 พันล้านบาท โดยมีปัจจัยหลักจากการปรับลด GRM ที่คาดการณ์
ทั้งนี้ KGI ได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2568 ขึ้น 3% เป็น 2.5 พันล้านบาท แต่ปรับลดประมาณการปี 2569 ลง 7% เป็น 4.2 พันล้านบาท โดยมีปัจจัยหลักจากการปรับลด GRM ที่คาดการณ์
text-primary Valuation และคำแนะนำ
KGI ปรับลดราคาเป้าหมายปี 2569 ของ SPRC ลงเป็น 7.80 บาท จากเดิม 8.00 บาท โดยอิงจาก EV/EBITDA ที่ 4.5 เท่า อย่างไรก็ตาม ยังคงคำแนะนำ Outperform เนื่องจากมองว่าอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ 6.0% ในปี 2568 และ 9.5% ในปี 2569 นั้นน่าสนใจ นอกจากนี้ สภาพอากาศหนาวในสหรัฐฯ อาจเป็นปัจจัยหนุนเพิ่มเติม
text-primary ความเสี่ยงและปัจจัยที่ต้องติดตาม
นักวิเคราะห์มองว่าความเสี่ยงหลักของ SPRC คือ ความผันผวนของราคาน้ำมันดิบและ GRM รวมถึงการหยุดซ่อมบำรุงโรงกลั่นใน ไตรมาส 1/2569
โพสต์ล่าสุด
บทความ
2 วันที่แล้ว 22:30 น.
MGI กำไรทรุดฮวบ! ไตรมาส 1/69 กำไรลดลง 81% เหลือ 17.23 ล้านบาท
บทความ
2 วันที่แล้ว 22:20 น.
TPAC กำไร Q1/69 โต 17% YoY แต่เจอแรงกดดันต้นทุน-Product Mix ฉุดกำไร
บทความ
2 วันที่แล้ว 22:00 น.
SYMC กำไร Q1/69 ลดลง แต่รายได้ยังโต! เน้นขยาย Connectivity และ ICT Solutions
บทความ
2 วันที่แล้ว 21:50 น.
BE8 กำไรทรุด! ไตรมาส 1/69 เจอปัจจัยลบรุมเร้า กดดันต้นทุน-ค่าใช้จ่ายพุ่ง
บทความ
2 วันที่แล้ว 21:00 น.
GREEN พลิกกำไร! ไตรมาส 1/69 โกย 9.34 ล้านบาท โตกระโดด 136.36%
บทความ
2 วันที่แล้ว 21:00 น.
READY ไตรมาส 1/69 กำไรลด 25% แม้รายได้ All-in-One โตต่อเนื่อง!
บทความ
2 วันที่แล้ว 21:00 น.
SNC โชว์ผลงาน Q1/69 กำไรพุ่ง 109% จากธุรกิจปกติ IE หนุน
บทความ
2 วันที่แล้ว 20:50 น.
COMAN ขาดทุนลดลง 37% ในไตรมาส 1/69 แม้รายได้รวมจะลดลงเล็กน้อย
บทความ
2 วันที่แล้ว 20:30 น.
AMATAV กำไรหด! ไตรมาส 1/69 ขาดทุน 1.7 ล้านบาท เซ่นพิษรายได้อสังหาฯ ดิ่งเหว
บทความ
2 วันที่แล้ว 20:20 น.