บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
SPRC: KGI ปรับลดราคาเป้าหมาย แต่ยังคงแนะนำ "Outperform" จากผลตอบแทนเงินปันผลที่น่าสนใจ
P/E 17.43 YIELD 6.06 ราคา 6.60 (0.00%)
text-primary ไฮไลท์สำคัญ
KGI Securities ปรับลดราคาเป้าหมายของ SPRC ลงเล็กน้อย แต่ยังคงคำแนะนำ Outperform ด้วยเหตุผลหลักจากอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่น่าดึงดูดใจ แม้จะมีการปรับลดประมาณการกำไรลงบ้าง แต่ปัจจัยหนุนจากสภาพอากาศหนาวในสหรัฐฯ อาจช่วยหนุนค่าการกลั่นได้
text-primary คาดการณ์กำไร Q4/25 และการปรับประมาณการ
KGI คาดการณ์ว่า SPRC จะรายงานกำไรสุทธิ 1.1 พันล้านบาทใน Q4/25 เพิ่มขึ้น 554% YoY แต่ลดลง 33% QoQ การเพิ่มขึ้น YoY มาจาก GRM ที่แข็งแกร่งที่ 9.3 เหรียญสหรัฐฯ/บาร์เรล (+54% YoY) ในขณะที่การลดลง QoQ เป็นผลมาจากผลขาดทุนจากสต็อกจำนวนมากที่ 1.9 พันล้านบาท
ทั้งนี้ KGI ได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2568 ขึ้น 3% เป็น 2.5 พันล้านบาท แต่ปรับลดประมาณการปี 2569 ลง 7% เป็น 4.2 พันล้านบาท โดยมีปัจจัยหลักจากการปรับลด GRM ที่คาดการณ์
ทั้งนี้ KGI ได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2568 ขึ้น 3% เป็น 2.5 พันล้านบาท แต่ปรับลดประมาณการปี 2569 ลง 7% เป็น 4.2 พันล้านบาท โดยมีปัจจัยหลักจากการปรับลด GRM ที่คาดการณ์
text-primary Valuation และคำแนะนำ
KGI ปรับลดราคาเป้าหมายปี 2569 ของ SPRC ลงเป็น 7.80 บาท จากเดิม 8.00 บาท โดยอิงจาก EV/EBITDA ที่ 4.5 เท่า อย่างไรก็ตาม ยังคงคำแนะนำ Outperform เนื่องจากมองว่าอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ 6.0% ในปี 2568 และ 9.5% ในปี 2569 นั้นน่าสนใจ นอกจากนี้ สภาพอากาศหนาวในสหรัฐฯ อาจเป็นปัจจัยหนุนเพิ่มเติม
text-primary ความเสี่ยงและปัจจัยที่ต้องติดตาม
นักวิเคราะห์มองว่าความเสี่ยงหลักของ SPRC คือ ความผันผวนของราคาน้ำมันดิบและ GRM รวมถึงการหยุดซ่อมบำรุงโรงกลั่นใน ไตรมาส 1/2569
โพสต์ล่าสุด
บทความ
4 วันที่แล้ว 06:45 น.
TRUE: หยวนต้าคงคำแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 16 บาท แม้ Telenor ลดสัดส่วน
บทความ
4 วันที่แล้ว 06:43 น.
BCH กำไร Q4/25 อาจต่ำกว่าคาด แต่ปี 26 สดใส โบรกฯ คงคำแนะนำ "ซื้อ"
บทความ
4 วันที่แล้ว 06:42 น.
BA ลุ้นโครงการอู่ตะเภาหนุน! กรุงศรีฯ ชี้เป้า 24 บาท
บทความ
4 วันที่แล้ว 06:42 น.
SPA: หยวนต้าคาดปี 2569 กำไรโตแรง แนะ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 3.80 บาท
บทความ
4 วันที่แล้ว 06:40 น.
BA (Bangkok Airways) กำไร 2H25 โตต่อเนื่อง หยวนต้าชี้เป้าใหม่ 20.50 บาท
บทความ
5 วันที่แล้ว 06:49 น.
COM7 กำไรทะลุกรอบ! BLS ชี้เป้า 30 บาท รับแรงหนุน iPhone 17 และบริการใหม่
บทความ
5 วันที่แล้ว 06:48 น.
SIRI กำไร Q4/68 พุ่งสูงสุดในรอบปี ASPS ชี้เป้า 1.72 บาท
บทความ
5 วันที่แล้ว 06:48 น.
TIDLOR: หุ้นเด่นกลุ่มการเงินรายย่อย โบรกฯ บัวหลวงชี้เป้า 24 บาท
บทความ
5 วันที่แล้ว 06:47 น.
BCP กำไร Q4/68 โตแรง! แต่ Q1/69 อาจแผ่ว เอเซีย พลัส ชี้เป้า 40 บาท
บทความ
5 วันที่แล้ว 06:47 น.