บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
SPRC: KGI ปรับลดราคาเป้าหมาย แต่ยังคงแนะนำ "Outperform" จากผลตอบแทนเงินปันผลที่น่าสนใจ
P/E 12.40 YIELD 6.12 ราคา 7.35 (0.00%)
text-primary ไฮไลท์สำคัญ
KGI Securities ปรับลดราคาเป้าหมายของ SPRC ลงเล็กน้อย แต่ยังคงคำแนะนำ Outperform ด้วยเหตุผลหลักจากอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่น่าดึงดูดใจ แม้จะมีการปรับลดประมาณการกำไรลงบ้าง แต่ปัจจัยหนุนจากสภาพอากาศหนาวในสหรัฐฯ อาจช่วยหนุนค่าการกลั่นได้
text-primary คาดการณ์กำไร Q4/25 และการปรับประมาณการ
KGI คาดการณ์ว่า SPRC จะรายงานกำไรสุทธิ 1.1 พันล้านบาทใน Q4/25 เพิ่มขึ้น 554% YoY แต่ลดลง 33% QoQ การเพิ่มขึ้น YoY มาจาก GRM ที่แข็งแกร่งที่ 9.3 เหรียญสหรัฐฯ/บาร์เรล (+54% YoY) ในขณะที่การลดลง QoQ เป็นผลมาจากผลขาดทุนจากสต็อกจำนวนมากที่ 1.9 พันล้านบาท
ทั้งนี้ KGI ได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2568 ขึ้น 3% เป็น 2.5 พันล้านบาท แต่ปรับลดประมาณการปี 2569 ลง 7% เป็น 4.2 พันล้านบาท โดยมีปัจจัยหลักจากการปรับลด GRM ที่คาดการณ์
ทั้งนี้ KGI ได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2568 ขึ้น 3% เป็น 2.5 พันล้านบาท แต่ปรับลดประมาณการปี 2569 ลง 7% เป็น 4.2 พันล้านบาท โดยมีปัจจัยหลักจากการปรับลด GRM ที่คาดการณ์
text-primary Valuation และคำแนะนำ
KGI ปรับลดราคาเป้าหมายปี 2569 ของ SPRC ลงเป็น 7.80 บาท จากเดิม 8.00 บาท โดยอิงจาก EV/EBITDA ที่ 4.5 เท่า อย่างไรก็ตาม ยังคงคำแนะนำ Outperform เนื่องจากมองว่าอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ 6.0% ในปี 2568 และ 9.5% ในปี 2569 นั้นน่าสนใจ นอกจากนี้ สภาพอากาศหนาวในสหรัฐฯ อาจเป็นปัจจัยหนุนเพิ่มเติม
text-primary ความเสี่ยงและปัจจัยที่ต้องติดตาม
นักวิเคราะห์มองว่าความเสี่ยงหลักของ SPRC คือ ความผันผวนของราคาน้ำมันดิบและ GRM รวมถึงการหยุดซ่อมบำรุงโรงกลั่นใน ไตรมาส 1/2569
โพสต์ล่าสุด
บทความ
วันนี้ 17:50 น.
PTTEP กำไรทรุด! Q1/69 กำไรสุทธิลด 31% แม้ปริมาณขาย-ราคาขายพุ่ง
บทความ
วันนี้ 17:30 น.
TFM กำไรพุ่ง 11.9% ในไตรมาส 1/69 ยอดขายอาหารกุ้งหนุน
บทความ
วันนี้ 10:50 น.
FMT กำไรพุ่ง 100% แต่เบื้องหลังซ่อนความท้าทาย!
บทความ
วันนี้ 10:20 น.
SCGP กำไรพุ่ง 74% ในไตรมาส 1/69! ธุรกิจบรรจุภัณฑ์ฟื้นตัว
บทความ
วันนี้ 09:40 น.
SCC กำไรพุ่ง 466% ในไตรมาส 1/69! รับอานิสงส์ราคาปูน-ปรับโครงสร้างธุรกิจ
บทความ
วันนี้ 07:30 น.
ITC กำไรพุ่ง 28.7% ทะลุ 871 ล้านบาท! รับทรัพย์ธุรกิจอาหารสัตว์เลี้ยงโตแรง
บทความ
วันนี้ 07:30 น.
MST กำไรพุ่ง 33.44% ในไตรมาส 1/69! ค่านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์หนุน
บทความ
วันนี้ 06:44 น.
BH: บูมรุงราดฟื้นตัว! FSSIA อัพเกรดเป็น "ซื้อ" ชี้เป้า 194 บาท
บทความ
เมื่อวาน 08:40 น.
AEONTS: กรุงศรีฯ คงคำแนะนำ "REDUCE" หั่นเป้าปี 27F เหลือ 85 บาท
บทความ
เมื่อวาน 08:02 น.