บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
BLS มอง TIDLOR แกร่งต่อเนื่อง! ปรับเป้าขึ้นเป็น 20 บาท
P/E 10.36 YIELD 0.00 ราคา 18.60 (0.00%)
รายละเอียดผลประกอบการและประมาณการ: สินเชื่อขยายตัวและการตั้งสำรองที่ลดลง
TIDLOR รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 4/67 ที่ 1 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 16% YoY และ 5% QoQ เป็นไปตามที่ BLS และตลาดคาดการณ์ สินเชื่อเติบโต 7% YoY และ 1% QoQ รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยอยู่ที่ 1.1 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 4% YoY และ 22% QoQ หนุนโดยรายได้ค่านายหน้าจากการขายประกันภัยที่สูงขึ้น NIM ไตรมาส 4/67 อยู่ที่ 15.67% เพิ่มขึ้น 6bps YoY แต่ลดลง 28bps QoQ อัตราส่วนค่าใช้จ่าย/รายได้อยู่ที่ 60.9% สูงกว่าที่ BLS คาดไว้ที่ 58.0% คุณภาพสินทรัพย์แข็งแกร่งขึ้น โดยอัตราการตั้งสำรองลดลงจาก 4.22% ในไตรมาส 4/66 เหลือ 2.72% ในไตรมาส 4/67 และอัตราส่วนหนี้เสีย/สินเชื่อรวมลดลงจาก 1.88% ณ สิ้นเดือน ก.ย. 2567 เหลือ 1.81% ณ สิ้นปี 2567
วิธีคิดและเหตุผล: ปรับลดประมาณการอัตราการตั้งสำรอง
BLS ปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 ขึ้น 2% เป็น 4.7 พันล้านบาท เนื่องจากปรับลดประมาณการอัตราการตั้งสำรองจาก 3.70% เป็น 3.30% ปรับลดประมาณการการเติบโตของสินเชื่อจาก 9% YoY เป็น 8% YoY และปรับลดประมาณการ NIM จาก 16.0% เป็น 15.8% (นอกจากนี้ยังปรับเพิ่มประมาณการอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้จาก 54.5% เป็น 55.5%)