บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บล.บัวหลวง (BLS) คาดการณ์กำไรหลักของ TU ในไตรมาส 4/68 จะต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้า โดยมีแรงกดดันจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ไม่เอื้ออำนวยและผลกระทบจากภาษี

ผลประกอบการที่คาดการณ์

BLS คาดการณ์กำไรหลักในไตรมาส 4/68 อยู่ที่ 1.0 พันล้านบาท (ลดลง 9% YoY และ 17% QoQ) ต่ำกว่าประมาณการเดิมที่ 1.1 พันล้านบาท โดยผลการดำเนินงานยังคงแตกต่างกันในแต่ละกลุ่มธุรกิจ ธุรกิจอาหารสัตว์เลี้ยงมีแนวโน้มปรับตัวแข็งแกร่งกว่าอาหารทะเลแปรรูป

ข้อสังเกตและประมาณการ

แม้โครงการปรับโครงสร้าง SONAR จะสิ้นสุดลงในไตรมาส 4/68 แต่ BLS ยังคงรวมค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่สูงขึ้นอีก 40 ล้านบาทในปี 2569 ทั้งนี้ BLS ได้ปรับลดประมาณการกำไรลง 2.7% สำหรับปี 2568 และ 5.2% สำหรับปี 2569

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

BLS ปรับลดราคาเป้าหมาย ณ สิ้นปี 2569 ที่ได้มาจากวิธีคิดลดกระแสเงินสด (DCF) เหลือ 15.1 บาท (จากเดิม 15.6 บาท) แต่ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยคาดว่ากำไรหลักปี 2569 จะเติบโต 8% และมีอัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่น่าสนใจที่ 6.3%