บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

MTC เตรียมสร้างสถิติกำไรสูงสุดใหม่ใน Q4/2568! บล.หยวนต้าคาดการณ์กำไรสุทธิ 1,775 ล้านบาท โต 15% YoY และ 2.9% QoQ หนุนจากรายได้ดอกเบี้ยและค่าธรรมเนียมที่เพิ่มขึ้น พร้อมแนะ "ซื้อ" มองราคาหุ้นยัง Laggard มี Upside อีก 47.5% จากราคาเป้าหมาย 52 บาท

คาดการณ์กำไร Q4/2568 โตต่อเนื่อง

บล.หยวนต้าคาดการณ์กำไรสุทธิ Q4/2568 ของ MTC ที่ 1,775 ล้านบาท ทำสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง โดยมีปัจจัยหนุนจาก:

• รายได้ดอกเบี้ยรับสุทธิโต 3.9% QoQ ตามความต้องการสินเชื่อในต่างจังหวัด NIM มีแนวโน้มดีขึ้นเล็กน้อยเป็น 13.9% จาก 13.8% ใน Q3/2568
• รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยปรับขึ้น 5.1% QoQ จากค่าติดตามทวงถามหนี้ที่เพิ่มขึ้น
• Credit Cost ปรับลดลงเหลือ 2.6% จาก 2.7% ใน Q3/2568 จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจฐานราก

นอกจากนี้ บล.หยวนต้ายังปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2568/69 ขึ้นเล็กน้อย +1.9%/+3.1% สะท้อนการตั้งสำรองที่น้อยกว่าคาด และการควบคุมค่าใช้จ่ายที่เข้มงวดขึ้น

ข้อสังเกตและปัจจัยหนุน

บล.หยวนต้ามองว่า MTC จะได้รับอานิสงส์บวกจากการปรับลดดอกเบี้ยนโยบาย และการเลือกตั้ง เนื่องจากฐานลูกหนี้ส่วนใหญ่อยู่ในต่างจังหวัด ทำให้ได้รับประโยชน์จากเม็ดเงินที่ไหลเข้าสู่พื้นที่ อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นยัง Laggard เมื่อเทียบกับ SAWAD และ TIDLOR

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

บล.หยวนต้าคงคำแนะนำ "ซื้อ" MTC โดยให้ราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 52 บาท (อิง Prospective PBV @ 2.2x) มองว่ายังมี Upside อีก 47.5% จากราคาปัจจุบัน