บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บมจ. สตาร์ ปิโตรเลียม รีไฟน์นิ่ง (SPRC) กำไร Q1/69 พุ่งเกินคาด สูงกว่าประมาณการถึง 56% (+500 ล้านบาท) และสูงกว่าประมาณการของตลาดถึง 89% KS มองบวก อัพราคาเป้าหมายเป็น 6.30 บาท

KS มอง SPRC เติบโตต่อเนื่อง

KS วิเคราะห์ว่า SPRC มีการเติบโตของ GRM (Gross Refining Margin) ที่สิงคโปร์ เพิ่มขึ้นเป็น 10.0 เหรียญสหรัฐฯ/บาร์เรล ใน Q1/69 จาก 5.4 เหรียญสหรัฐฯ/บาร์เรล ใน Q1/68 หลังจากการซ่อมบำรุงโรงกลั่นครั้งใหญ่ ทำให้การใช้กำลังการผลิตเพิ่มขึ้นเป็น 98-100% จากเดิมที่ 92-94%

ข้อสังเกตและประมาณการ

KS คาดการณ์ว่าอัตราการใช้กำลังการผลิตของโรงกลั่นจะเพิ่มขึ้นจาก 162 เป็นประมาณ 170-175 พันบาร์เรลต่อวัน นอกจากนี้ การสิ้นสุดของการตัดค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายของสินทรัพย์บางรายการ จะทำให้ SPRC มีความสามารถในการทำกำไรเพิ่มขึ้นอีก 0.4 ดอลลาร์ฯ/บาร์เรล

สรุป

KS มีมุมมองเชิงบวกต่อ SPRC และปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 6.30 บาท โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากการเติบโตของ GRM, การเพิ่มขึ้นของกำลังการผลิต และการสิ้นสุดของการตัดค่าเสื่อมราคา ซึ่งจะส่งผลให้ SPRC มีกำไรที่แข็งแกร่งขึ้น