บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด มีมุมมองเชิงบวกต่อ SPRC หลังการประชุมนักวิเคราะห์ โดยมีการปรับลดระยะเวลาหยุดซ่อมบำรุงใหญ่ และปรับปรุงการบันทึกค่าใช้จ่ายซ่อมบำรุงครั้งใหญ่ ซึ่งจะส่งผลดีต่อผลประกอบการในไตรมาส 4 ปี 2568 และไตรมาส 1 ปี 2569

ปรับปรุงค่าใช้จ่ายและการกลั่นหนุนกำไร

หยวนต้าปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 ขึ้นเป็น 2.5 พันล้านบาท และปี 2569 เป็น 3.2 พันล้านบาท สะท้อนการปรับปรุงแนวทางการรับรู้ค่าใช้จ่ายและระยะเวลาปิดซ่อมบำรุงที่ลดลง รวมถึงทิศทางค่าการกลั่น (GRM) ในไตรมาส 4 ปี 2568 ที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้า โดยคาดว่าอัตราการกลั่นในไตรมาส 1 ปี 2569 จะอยู่ที่ระดับ 60-65% ซึ่งดีกว่าสมมติฐานเดิม

นอกจากนี้ SPRC ยังเตรียมปรับปรุงท่อรับน้ำมันกลางทะเลใหม่ (SPM) และดำเนินโครงการเพิ่มความสามารถในการใช้น้ำมันดิบชนิดเบามากขึ้น ซึ่งจะช่วยเพิ่มสัดส่วนผลิตภัณฑ์น้ำมันเบนซินอากาศยาน และเพิ่มอัตราการกลั่นเป็น 98-100%

ราคาหุ้นตอบรับข่าวบวกไปแล้ว

อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้น SPRC ได้ปรับตัวขึ้นกว่า 10% วานนี้ ซึ่งสะท้อนข่าวบวกไปบ้างแล้ว ดังนั้น หยวนต้าจึงคงคำแนะนำ "TRADING" โดยแนะนำให้นักลงทุนรอจังหวะเพิ่มน้ำหนักการลงทุนอีกครั้ง

คงราคาเป้าหมายสิ้นปี 2569 ที่ 6.10 บาท

หยวนต้าประเมินราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2569 ใหม่ที่ 6.10 บาท อ้างอิง PBV ที่ 0.6 เท่า (-1.75 SD คงเดิม)