บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

BGRIM กำลังได้รับแรงขับเคลื่อนใหม่จากนโยบายภาครัฐและธุรกิจ Data Center โดยเอเซีย พลัส (ASPS) มองเห็นโอกาสในการเติบโตจากนโยบาย Quick big win และธุรกิจพลังงานหมุนเวียน

โอกาสเติบโตจากนโยบายรัฐและ Data Center

BGRIM เตรียมยื่นโครงการ Solar ร่วมกับพันธมิตรขนาด 300–500 MW และโครงการพลังงานสำหรับ Data Center อีก 300–500 MW ธุรกิจ Data Center (BGRIM ถือหุ้น 40% ร่วมกับ Digital Edge 60%) เป็นยุทธศาสตร์หลักในการสร้างฐานการเติบโตระยะยาว โครงการแรก 96 MW อยู่ระหว่างเจรจากับลูกค้า hyperscale 2-3 ราย โดย phase แรก 48 MW คาดเริ่ม COD ในช่วง 4Q69

ข้อสังเกตและประมาณการผลประกอบการ

เอเซีย พลัส คาดการณ์ราคาก๊าซฯ งวด 4Q68 จะลดลง QoQ มาอยู่ที่ 290 บาท/ล้านบีทียู และปี 2569 คาดอยู่ในกรอบ 290–310 บาท/MMBTU ทำให้อัตรากำไร (margin) ในช่วง 4Q68 และปี 2569 มีแนวโน้มดีขึ้น คงประมาณการกำไรปกติปี 2568 ที่ 1.9 พันล้านบาท ลดลง 13.0%yoy จากค่า Ft เฉลี่ยที่ลดลง ขณะที่ช่วงสั้น 4Q68 คาดกำไรปกติอ่อนตัว QoQ จากปริมาณขายไฟฟ้าที่ลดลงตามฤดูกาลและค่าใช้จ่าย SG&A ที่เพิ่มขึ้น

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

เอเซีย พลัส ให้ราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 18 บาท/หุ้น แม้แนวโน้มกำไร 4Q68 ยังไม่สดใส แต่คาดราคาหุ้นยังมีแรงบวกจากกระแส AI และ Data center สถานการณ์ค่าไฟในประเทศเวียดนามมีแนวโน้มคลี่คลาย แนะนำเข้าสะสมลงทุนเมื่อราคาหุ้นอ่อนตัว