บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

• GLOBLEX มอง BGRIM สดใส ได้แรงหนุนจาก AI และ Data Center
• ปรับประมาณการและคงคำแนะนำ "ซื้อ" พร้อมราคาเป้าหมาย 20 บาท
• คาดการณ์การเติบโตของกำไรสุทธิที่ 37.6% ในปี 2568

BGRIM กับโอกาสในโลกดิจิทัล

GLOBLEX ระบุว่า BGRIM มีความคืบหน้าในการขยายธุรกิจสู่บริการดิจิทัลสำหรับภาคอุตสาหกรรม ซึ่งรวมถึงพลังงาน, ดิจิทัล, ระบบทำความเย็น และเทคโนโลยี AI โดยมีเป้าหมายที่จะบรรลุภายในปี 2571 นอกจากนี้ BGRIM ยังมีแผนที่จะเปลี่ยนรูปแบบราคาขายไฟฟ้าให้กับลูกค้าอุตสาหกรรม (IU) โดยจะอิงกับราคาก๊าซธรรมชาติ 75% ภายในปี 2571

โบรกเกอร์มองว่าการเติบโตของ BGRIM ในธุรกิจ Data Center และ AI ทั้งในและต่างประเทศมีความชัดเจนมากขึ้น โดยมีโครงการสำคัญ เช่น การเปิดดำเนินการ Data Center ร่วมกับ Digital Age ที่ใช้ไฟฟ้า 96 MW จาก Grid และมีเป้าหมายที่จะเพิ่มความต้องการไฟฟ้าเป็น 400 MW ในปี 2568-2569 และ 600 MW ภายในปี 2571

แก้ไขจุดอ่อนเรื่องค่าไฟฟ้า

GLOBLEX ชี้ว่าการปรับกลยุทธ์ของ BGRIM ในการเปลี่ยนราคาขายไฟฟ้าจากที่อิงกับค่าไฟฟ้าของการไฟฟ้าส่วนภูมิภาค (PEA) มาเป็นอิงกับราคาก๊าซธรรมชาติ 75% ภายในปี 2571 จะเป็นปัจจัยสำคัญในการเพิ่มความสามารถในการทำกำไร เนื่องจากปัญหาความไม่สอดคล้องระหว่างราคาขายไฟฟ้าที่ปรับทุก 4 เดือน กับต้นทุนก๊าซฯ ที่อิงกับ LNG นำเข้า

สรุปและคำแนะนำ

GLOBLEX คาดการณ์การเติบโตของกำไรสุทธิของ BGRIM ในช่วงไตรมาส 4/2568 - ปี 2569 จากปัจจัยต่างๆ เช่น ราคาก๊าซฯ ที่ลดลง, ความต้องการไฟฟ้าใหม่จากลูกค้า IU ที่เพิ่มขึ้น, การเปิดดำเนินการโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ และโครงการใหม่ๆ ที่จะทยอยเข้ามา

ด้วยปัจจัยเหล่านี้ GLOBLEX จึงคงคำแนะนำ "ซื้อ" BGRIM พร้อมราคาเป้าหมาย 20 บาท โดยมองว่าเป็นหนึ่งในหุ้นที่น่าสนใจที่สุดในกลุ่มพลังงานและสาธารณูปโภคของไทย